প্রস্তুতকারক: মোঃ কল্লোল হোসেন, সিইও, ক্যাপিটালইনসাইটবিডি
তারিখ: ৭ অক্টোবর, ২০২৬

১. নির্বাহী সারসংক্ষেপ (Executive Summary)

ওরিয়ন ইনফিউশন লিমিটেড দেশের অন্যতম শীর্ষস্থানীয় ইনফিউশন ও লাইফ সেভিং ইনজেক্টেবল প্রস্তুতকারক কোম্পানি। ৩০ জুন ২০২৫ সমাপ্ত অর্থবছরে কোম্পানির রাজস্ব ৮২.৭৪ কোটি টাকা থেকে ১৭.৯১% হ্রাস পেয়ে ৬৬.৪৯ কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে। একইভাবে মুনাফা ৪.২৩ কোটি থেকে ১৭.২৬% হ্রাস পেয়ে ৩.৫০ কোটি টাকায় নেমেছে। তবে কোম্পানির মোট সম্পদ ৮.৪৭ কোটি টাকা বেড়ে ৮৪.৭২ কোটি টাকায় পৌঁছেছে। শেয়ারপ্রতি সম্পদ মূল্য (NAV) ১৫.৪৫ টাকা থেকে বেড়ে ১৬.০২ টাকা হয়েছে। কিন্তু শেয়ারপ্রতি আয় (EPS) ২.০৮ টাকা থেকে ১.৭২ টাকায় নেমেছে।

প্রধান চ্যালেঞ্জ: বিক্রয় হ্রাস, ক্রমবর্ধমান ব্যাংক ঋণ, এবং কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় চাপ।

প্রধান সুবিধা: শক্তিশালী ইকুইটি ভিত্তি, সম্প্রসারণ পরিকল্পনা, এবং ICU/জীবনরক্ষাকারী ওষুধে বাজার নেতৃত্ব।

প্রস্তাবিত লভ্যাংশ: ২০% নগদ লভ্যাংশ সুপারিশ করা হয়েছে (পৃষ্ঠা ৩৩)।

২. কোম্পানি পরিচিতি (পৃষ্ঠা ১৩)

বিবরণতথ্য
প্রতিষ্ঠা০৫ মে ১৯৮৩
পাবলিক লিমিটেড কোম্পানিতে রূপান্তর০৫ অক্টোবর ১৯৯৪
নিবন্ধিত ঠিকানাওরিয়ন হাউস, ১৫৩-১৫৪ তেজগাঁও শিল্প এলাকা, ঢাকা-১২০৮
উৎপাদন কারখানামাইকুলি, রূপগঞ্জ, নারায়ণগঞ্জ
DSE তালিকাভুক্তি০৫ অক্টোবর ১৯৯৪
CSE তালিকাভুক্তি২২ সেপ্টেম্বর ১৯৯৬
ব্যবসার ধরনLVP, ইনজেক্টেবল, অ্যান্টিমাইক্রোবিয়াল, অ্যামিনো অ্যাসিড সলিউশন

৩. তুলনামূলক আর্থিক বিবরণী (সকল সংখ্যা কোটি টাকায় রূপান্তরিত)

৩.১ ব্যালেন্স শিট (সম্পদ ও দায়) — ৩০ জুন ২০২৫ বনাম ৩০ জুন ২০২৪

সূত্র: পৃষ্ঠা ৯

particulars৩০.০৬.২০২৫ (কোটি টাকা)৩০.০৬.২০২৪ (কোটি টাকা)পরিবর্তন (কোটি টাকা)% পরিবর্তন
সম্পদ
Property, Plant & Equipment34.57735.239(0.662)-1.88%
Right-of-use Assets1.4041.1760.22819.39%
Investments2.3652.2720.0934.09%
Non-Current Assets মোট38.34738.687(0.340)-0.88%
Inventories12.90313.951(1.048)-7.51%
Trade & Other Receivables15.32812.4832.84522.79%
Advances, Deposits & Prepayments16.90415.1201.78411.80%
Cash & Cash Equivalents1.2412.234(0.993)-44.44%
Current Assets মোট46.37643.7882.5885.91%
মোট সম্পদ84.72382.4742.2492.73%
শেয়ারহোল্ডার ইকুইটি ও দায়
Share Capital20.36020.3600.0000.00%
Retained Earnings(1.189)(2.404)1.21550.54%
Reserves13.43913.507(0.068)-0.50%
Shareholders’ Equity মোট32.61031.4621.1483.65%
Lease Obligation (Non-Current)0.9160.7020.21430.48%
Deferred Tax Liabilities2.0251.9590.0663.37%
Non-Current Liabilities মোট2.9412.6610.28010.52%
Current Portion of Lease0.6070.616(0.009)-1.46%
Short Term Loans30.57430.5150.0590.19%
Trade & Other Payables5.5555.3200.2354.42%
Provision & Accrued Expenses9.8909.4200.4704.99%
Unclaimed/Unpaid Dividend2.5462.4790.0672.70%
Current Liabilities মোট49.17248.3510.8211.70%
মোট দায়52.11351.0121.1012.16%
মোট ইকুইটি ও দায়84.72382.4742.2492.73%
NAV per Share (টাকা)16.0215.450.573.69%

৩.২ আয় বিবরণী (লাভ-ক্ষতি) — ২০২৪-২০২৫ বনাম ২০২৩-২০২৪

সূত্র: পৃষ্ঠা ১০

Particulars২০২৪-২৫ (কোটি টাকা)২০২৩-২৪ (কোটি টাকা)পরিবর্তন (কোটি টাকা)% পরিবর্তন
Revenue66.49282.742(16.250)-19.64%
Cost of Goods Sold(38.557)(49.286)10.72921.77%
Gross Profit27.93533.455(5.520)-16.50%
Administrative Expenses(3.133)(3.716)0.58315.69%
Selling & Distribution Expenses(16.173)(21.070)4.89723.24%
Operating Expenses(19.306)(24.786)5.48022.11%
Operating Profit8.6298.670(0.041)-0.47%
Financial Expenses(4.116)(3.406)(0.710)-20.85%
Non-Operating Income0.1130.1020.01110.78%
Profit before WPPF & Tax4.6265.366(0.740)-13.79%
WPPF(0.220)(0.256)0.03614.06%
Profit before Tax4.4065.111(0.705)-13.79%
Current Tax(0.806)(0.977)0.17117.50%
Deferred Tax (Expense)/Income(0.098)0.099(0.197)-198.99%
Income Tax Expense(0.903)(0.878)(0.025)-2.85%
Net Profit after Tax3.5024.233(0.731)-17.27%
Other Comprehensive Income0.1020.0170.085500.00%
Total Comprehensive Income3.6054.250(0.645)-15.18%
EPS (টাকা)1.722.08(0.36)-17.31%

৩.৩ নগদ প্রবাহ বিবরণী — ২০২৪-২০২৫ বনাম ২০২৩-২০২৪

সূত্র: পৃষ্ঠা ১২

Particulars২০২৪-২৫ (কোটি টাকা)২০২৩-২৪ (কোটি টাকা)পরিবর্তন (কোটি টাকা)% পরিবর্তন
Cash received from Customers63.64783.445(19.798)-23.72%
Other Income0.1130.1020.01110.78%
Cash paid to Suppliers(36.179)(48.578)12.39925.52%
Cash paid for Operating Expenses(18.830)(23.495)4.66519.86%
Cash paid for Financial Expenses(4.116)(3.406)(0.710)-20.85%
Income Tax Paid(1.990)(2.323)0.33314.33%
Net Operating Cash Flow2.6455.745(3.100)-53.96%
Acquisition of PPE(0.579)(1.141)0.56249.26%
Investment(0.037)(0.001)(0.036)-3600.00%
Net Investing Cash Flow(0.616)(1.143)0.52746.11%
Lease Obligation(0.705)(0.908)0.20322.36%
Dividend Paid(2.376)(1.753)(0.623)-35.54%
Bank Loans Received/(Repaid)0.059(4.206)4.265101.40%
Net Financing Cash Flow(3.022)(6.867)3.84556.00%
Net Increase/(Decrease) in Cash(0.993)(2.265)1.27256.16%
Cash at Beginning2.2344.499(2.265)-50.34%
Cash at End1.2412.234(0.993)-44.44%
NOCFPS (টাকা)1.302.82(1.52)-53.90%

৪. অনুপাত বিশ্লেষণ (Ratio Analysis)

৪.১ তারল্য অনুপাত (Liquidity Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Current Ratio0.940.91+0.03+3.30%1.20শিল্প গড়ের নিচে, স্বল্পমেয়াদি দায় মেটাতে চাপ
Quick Ratio0.680.62+0.06+9.68%0.80উন্নতি হলেও শিল্প গড়ের নিচে
Cash Ratio0.0250.046-0.021-45.65%0.10নগদ অবস্থান দুর্বল
Net Working Capital (কোটি টাকা)(2.796)(4.563)+1.767+38.72%–ঋণাত্মক但其 উন্নতি হচ্ছে

ব্যাখ্যা: কোম্পানির Current Ratio ১-এর নিচে, যা স্বল্পমেয়াদি দায় মেটাতে সমস্যার ইঙ্গিত দেয়। তবে Quick Ratio-তে উন্নতি হয়েছে। নগদ ও ব্যাংক জমার পরিমাণ কমে যাওয়া উদ্বেগের বিষয়।

৪.২ মুনাফানুপাত (Profitability Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Gross Profit Margin42.01%40.43%+1.58%+3.91%38%শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো
Operating Profit Margin12.98%10.48%+2.50%+23.85%12%শিল্প গড়ের কাছাকাছি
Net Profit Margin5.27%5.12%+0.15%+2.93%8%শিল্প গড়ের নিচে
Return on Assets (ROA)4.13%5.13%-1.00%-19.49%6%শিল্প গড়ের নিচে
Return on Equity (ROE)10.74%13.46%-2.72%-20.21%14%শিল্প গড়ের নিচে
EPS (টাকা)1.722.08-0.36-17.31%2.50শিল্প গড়ের নিচে

ব্যাখ্যা: Gross Margin-এ উন্নতি হয়েছে, যা উৎপাদন খরচ নিয়ন্ত্রণের ইঙ্গিত দেয়। তবে বিক্রয় হ্রাসের কারণে Net Profit Margin ও ROE কমেছে।

৪.৩ দক্ষতা অনুপাত (Efficiency Ratios) — দিনে

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন (দিন)% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Inventory Turnover Days122.13103.28+18.85+18.25%90শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি, মজুদ ব্যবস্থাপনায় দুর্বলতা
Receivable Turnover Days84.1355.05+29.08+52.83%60উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি, আদায়ে সমস্যা
Payable Turnover Days52.5939.39+13.20+33.51%45শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি, সরবরাহকারীদের সাথে সম্পর্ক ভালো
Cash Conversion Cycle (দিন)153.67118.94+34.73+29.20%105শিল্প গড়ের চেয়ে অনেক বেশি, কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় চাপ

ব্যাখ্যা: মজুদ ও প্রাপ্য হিসাবের আদায়ের সময় বেড়ে যাওয়া কোম্পানির কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় গুরুতর চ্যালেঞ্জ তৈরি করেছে। Cash Conversion Cycle ১৫৪ দিনে পৌঁছেছে, যা শিল্প গড়ের চেয়ে ৪৯ দিন বেশি।

৪.৪ ঋণSolvency অনুপাত (Solvency Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Debt-to-Equity Ratio1.601.62-0.02-1.23%1.50শিল্প গড়ের চেয়ে সামান্য বেশি
Debt-to-Asset Ratio0.6150.618-0.003-0.49%0.55শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি
Interest Coverage Ratio2.102.55-0.45-17.65%3.00শিল্প গড়ের নিচে, সুদ পরিশোধে চাপ
Equity Multiplier2.602.62-0.02-0.76%2.20শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি

ব্যাখ্যা: কোম্পানির ঋণ নির্ভরতা শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি। Interest Coverage Ratio কমে যাওয়া উদ্বেগজনক, যা ভবিষ্যতে সুদ পরিশোধে সমস্যার ইঙ্গিত দেয়।

৪.৫ বিনিয়োগ অনুপাত (Investment Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনমন্তব্য
NAV per Share (টাকা)16.0215.45+0.57+3.69%উন্নতি
EPS (টাকা)1.722.08-0.36-17.31%হ্রাস
NOCFPS (টাকা)1.302.82-1.52-53.90%উল্লেখযোগ্য হ্রাস
Dividend Payout Ratio20%20%0%0%স্থিতিশীল
Price-to-Earnings (P/E)22.09*18.27*+3.82+20.91%*অনুমানিক

৫. সহযোগী প্রতিষ্ঠানের পারফরম্যান্স

দ্রষ্টব্য: নিরীক্ষিত প্রতিবেদন অনুযায়ী, ওরিয়ন ইনফিউশন লিমিটেডের কোনো সহযোগী প্রতিষ্ঠান নেই (পৃষ্ঠা ৯-১০)। কোম্পানি এককভাবে কার্যক্রম পরিচালনা করে। তাই সহযোগী প্রতিষ্ঠানের পারফরম্যান্স তুলনা প্রযোজ্য নয়।

৬. সুযোগ ও ঝুঁকি বিশ্লেষণ (Opportunities & Threats)

৬.১ সুযোগ (Opportunities)

ক্রমসুযোগসম্ভাব্য প্রভাব
১অ্যামিনো অ্যাসিড সলিউশন — বাংলাদেশে প্রথম উৎপাদনবাজার সম্প্রসারণ, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা
২জিএমপি মানসম্মত পিউর স্টিম উৎপাদনআন্তর্জাতিক মান, রপ্তানি সম্ভাবনা
৩ইনফিউশন সেক্টরে বাজার সম্প্রসারণদেশীয় চাহিদা বৃদ্ধি
৪অপরিশোধিত আন্তর্জাতিক বাজাররপ্তানি আয়ের সম্ভাবনা
৫উৎপাদন ক্ষমতা সম্প্রসারণ পরিকল্পনাভবিষ্যতে বিক্রয় বৃদ্ধি
৬২০% নগদ লভ্যাংশবিনিয়োগকারীদের আস্থা
৭ইনস্টিটিউশনাল শেয়ারহোল্ডিং বৃদ্ধি (৫.১৭% → ১৩.০৯%)প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ

৬.২ ঝুঁকি (Threats)

ক্রমঝুঁকিসম্ভাব্য প্রভাব
১রাজস্ব হ্রাস (১৯.৬৪%)মুনাফা ও নগদ প্রবাহে চাপ
২EPS হ্রাস (২.০৮ → ১.৭২ টাকা)শেয়ার মূল্যে নেতিবাচক প্রভাব
৩NOCFPS হ্রাস (২.৮২ → ১.৩০ টাকা)নগদ ব্যবস্থাপনায় চাপ
৪ঋণাত্মক Retained Earnings (১.১৮৯ কোটি টাকা)ভবিষ্যতে লভ্যাংশ বিতরণে সীমাবদ্ধতা
৫উচ্চ ঋণ অনুপাত (Debt-to-Equity ১.৬০)আর্থিক ঝুঁকি
৬Interest Coverage Ratio হ্রাস (২.৫৫ → ২.১০)সুদ পরিশোধে চাপ
৭Cash Conversion Cycle বৃদ্ধি (১১৯ → ১৫৪ দিন)কার্যকরী মূলধন সংকট
৮Capacity Utilization হ্রাস (৯৪.৪৪% → ৭৫.০৫%)উৎপাদন ক্ষমতার অপব্যবহার
৯WPPF বিতরণে বিলম্বশ্রম আইন লঙ্ঘন, জরিমানা ঝুঁকি
১০Unclaimed Dividend CMSF-এ স্থানান্তর না করানিয়ন্ত্রক জরিমানা
১১ICB Islamic Bank শেয়ার মামলাঅনিশ্চিত ফলাফল
১২প্রতিযোগিতা বৃদ্ধিবাজার অংশ হ্রাস

৭. নিরীক্ষা আপত্তি/পর্যবেক্ষণ (Audit Objections/Observations)

৭.১ গুরুত্বপূর্ণ নিরীক্ষা পর্যবেক্ষণ (Emphasis of Matters) — পৃষ্ঠা ২

ক্রমপর্যবেক্ষণসম্ভাব্য প্রভাবভবিষ্যৎ ঝুঁকি
১ICB Islamic Bank Ltd.-এ ১.৬৮ কোটি টাকার বিনিয়োগ; হাইকোর্টে আপিল বিচারাধীনবিনিয়োগের মূল্য অনিশ্চিতযদি মামলায় হেরে যায়, তাহলে সম্পদ ক্ষতি
২২০১৮-১৯, ২০১৯-২০, ২০২০-২১ অর্থবছরের ৫৯.৬৮ লক্ষ টাকার Unclaimed Dividend CMSF-এ স্থানান্তর না করাBSEC নোটিশ লঙ্ঘনজরিমানা ও শাস্তিমূলক ব্যবস্থা
৩WPPF বিতরণে বিলম্ব — ৭৪.৪৯ লক্ষ টাকা ৯ মাসের মধ্যে বিতরণ না করাশ্রম আইন লঙ্ঘনজরিমানা ও শ্রমিক অসন্তোষ

৭.২ কী-অডিট ম্যাটার (Key Audit Matters) — পৃষ্ঠা ৩-৬

ক্ষেত্রঝুঁকির ধরননিরীক্ষা পদ্ধতিপ্রভাব
রাজস্ব ও প্রাপ্য হিসাবজালিয়াতি, সময়োপযোগী স্বীকৃতিনমুনা পরীক্ষা, বিশ্লেষণাত্মক পর্যালোচনারাজস্ব স্বীকৃতিতে ত্রুটি
মজুদ মূল্যায়নপুরাতন/অচল মজুদশারীরিক গণনা, নিট বাস্তবায়ন মূল্য পরীক্ষামজুদ মূল্যে অতিরিক্ত মূল্যায়ন
সম্পত্তি, প্লান্ট ও সরঞ্জামমূল্যায়ন, অবচয়, হ্রাসনিষ্পত্তি পরীক্ষা, দরকারী জীবন পর্যালোচনাসম্পদের মূল্য অতিরিক্ত দেখানো
বিলম্বিত কর দায়কর আইন পরিবর্তন, ভবিষ্যৎ মুনাফা অনুমানকর বিশেষজ্ঞের সহায়তাকর দায়ে তারতম্য
স্বল্পমেয়াদি ঋণশ্রেণীবিভাগ, চুক্তি লঙ্ঘনঋণ চুক্তি পর্যালোচনা, নগদ প্রবাহ পূর্বাভাসঋণ শ্রেণীবিভাগে ত্রুটি

৭.৩ What-If বিশ্লেষণ (ভবিষ্যৎ প্রভাব)

পরিস্থিতি ১: WPPF বিতরণ না করা হলে

  • শ্রম আইন ২০০৬ এর ধারা ২৩৪ ও ২৪৮ অনুযায়ী জরিমানা
  • সম্ভাব্য জরিমানা: ৭৪.৪৯ লক্ষ টাকার উপর ১০-২০% = ৭.৪৫ – ১৪.৯০ লক্ষ টাকা
  • EPS-এ প্রভাব: ০.০৪ – ০.০৭ টাকা হ্রাস

পরিস্থিতি ২: Unclaimed Dividend CMSF-এ স্থানান্তর না করলে

  • BSEC নোটিশ অনুযায়ী জরিমানা
  • সম্ভাব্য জরিমানা: ৫৯.৬৮ লক্ষ টাকার উপর ৫-১০% = ২.৯৮ – ৫.৯৭ লক্ষ টাকা
  • EPS-এ প্রভাব: ০.০১ – ০.০৩ টাকা হ্রাস

পরিস্থিতি ৩: ICB Islamic Bank মামলায় হেরে গেলে

  • বিনিয়োগের সম্পূর্ণ বা আংশিক ক্ষতি: ১.৬৮ কোটি টাকা
  • EPS-এ প্রভাব: ০.৮৩ টাকা হ্রাস (সম্পূর্ণ ক্ষতির ক্ষেত্রে)

৮. মামলা-মোকদ্দমা (Litigation) — পৃষ্ঠা ২, ২৪

বিবরণঅবস্থাসম্ভাব্য প্রভাব
ICB Islamic Bank Ltd.-এর ৪,০০০ শেয়ার (১.৬৮ কোটি টাকা)হাইকোর্ট বিভাগে আপিল বিচারাধীন; কোম্পানির পক্ষে রায়যদি কোম্পানি জয়ী হয়, বিনিয়োগ সুরক্ষিত; যদি হারে, সম্পদ ক্ষতি

What-If বিশ্লেষণ:

  • সেরা পরিস্থিতি: মামলা জয় — বিনিয়োগ অক্ষত, EPS-এ কোনো প্রভাব নেই
  • মধ্যম পরিস্থিতি: আংশিক ক্ষতি — ৫০% ক্ষতি = ০.৮৪ কোটি টাকা, EPS হ্রাস ০.৪১ টাকা
  • সর্বনিম্ন পরিস্থিতি: সম্পূর্ণ ক্ষতি — ১.৬৮ কোটি টাকা, EPS হ্রাস ০.৮৩ টাকা

৯. সম্ভাব্য ভবিষ্যৎ মুনাফায় প্রভাব (What-If Analysis)

ঘটনাসম্ভাব্য প্রভাবEPS-এ প্রভাব
বিক্রয় ১০% হ্রাসমুনাফা ৩.৫০ কোটি → ২.৮০ কোটি১.৭২ → ১.৩৮ টাকা
সুদের হার ১% বৃদ্ধিসুদ ব্যয় ০.৪১ কোটি → ০.৫২ কোটি১.৭২ → ১.৬৫ টাকা
মজুদ ১০% ক্ষতি১.২৯ কোটি → ১.১৬ কোটি১.৭২ → ১.৬৬ টাকা
প্রাপ্য হিসাব ১০% অবলোপন১.৫৩ কোটি → ১.৩৮ কোটি১.৭২ → ১.৬৪ টাকা
Capacity Utilization ৭৫% → ৬৫%উৎপাদন হ্রাস, বিক্রয় হ্রাস১.৭২ → ১.৪৯ টাকা

১০. সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন (Related Party Transactions) — পৃষ্ঠা ৩৩

পক্ষের নামসম্পর্কলেনদেনের ধরনপ্রারম্ভিক ব্যালেন্স (০১.০৭.২০২৪)সংযোজনসমন্বয়সমাপনী ব্যালেন্স (৩০.০৬.২০২৫)
Kohinoor Chemical Co. (BD) Ltd.সাধারণ পরিচালক/শেয়ারহোল্ডারTrade Creditor(৪,১৬,৪৯৪)(৭,১১,৩২৩)১,১০,২৪৩(১০,১৭,৫৭৪)

ঝুঁকি ও সুযোগ:

  • ঝুঁকি: সম্পর্কিত পক্ষের সাথে লেনদেন স্বার্থের সংঘাত তৈরি করতে পারে
  • সুযোগ: গ্রুপ সমন্বয়ের মাধ্যমে খরচ সাশ্রয়
  • মন্তব্য: লেনদেনের পরিমাণ তুলনামূলকভাবে কম (মোট ১০.১৮ লক্ষ টাকা), তাই প্রভাব সীমিত

১১. অন্য কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ (Investment in Other Company Shares) — পৃষ্ঠা ২৩-২৪

বিনিয়োগের ধরনপরিমাণ (৩০.০৬.২০২৫)পরিমাণ (৩০.০৬.২০২৪)পরিবর্তন
ICB Islamic Bank Ltd. (Non-quoted)১,৬৮,২৫,৩৯৬১,৬৮,২৫,৩৯৬০
Marketable Securities (Fair Value)৬৪,৩৯,৮৯৫৫৫,১৯,১৭০+৯,২০,৭২৫
Fixed Deposit (FDR), Agrani Bank৩,৮৮,৬৩৩৩,৭২,২৮৩+১৬,৩৫০
মোট বিনিয়োগ২,৩৬,৫৩,৯২৪২,২৭,১৬,৮৪৯+৯,৩৭,০৭৫

বাজারযোগ্য সিকিউরিটিজের বিস্তারিত (পৃষ্ঠা ২৪):

সিকিউরিটিজ২০২৪-২৫ (বাজার মূল্য)২০২৩-২৪ (বাজার মূল্য)
Sandhani Life Ins.৫,৪৫,৯৫০৭,৪৪,২০০
Aftab Automobiles১৪,৮০,০০০–
Monno Ceramic২৯,৭০,০০০–
Associated Oxygen৮৭,৬০০১,০৬,২০০
Premier Leasing৬৩,৯৪৫৭৪,৯৭০
Eastern Housing১২,৯২,৪০০১৩,৩৩,৮০০
Islami Bank–৩২,৬০,০০০
মোট৬৪,৩৯,৮৯৫৫৫,১৯,১৭০

Cost Price= 90.68 কোটি (২০২৫) ও Cost Price= ৮৭.১১ কোটি (২০২৪)

১২. ব্যাংকে জমা (Deposit in Banks) — পৃষ্ঠা ২৫, ৩৭

হিসাবের ধরন৩০.০৬.২০২৫৩০.০৬.২০২৪পরিবর্তন
Current Account (Main)৭৭,৬৪,৭১৬১,৩৭,৬২,১৮১(৫৯,৯৭,৪৬৫)
Current Account (Collection)১০,৮৯,৪৭১২৬,০৫,৪১৪(১৫,১৫,৯৪৩)
Short Term Deposit২১,৮১,৮৪১৪৬,৫৭,২৭৩(২৪,৭৫,৪৩২)
মোট Cash at Bank১,১০,৩৬,০২৮২,১০,২৪,৮৬৮(৯৯,৮৮,৮৪০)

মন্তব্য: কোম্পানির নগদ ও ব্যাংক জমার পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে (৪৪.৪৪%)। এটি স্বল্পমেয়াদি তারল্য ব্যবস্থাপনায় চাপ তৈরি করেছে।

🏦

ব্যাংক

৫ টি
📄 ব্যাংক এশিয়া (Bank Asia) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/bank-asia-2025-financial-analysis → 📄 ঢাকা ব্যাংক (Dhaka Bank) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/dhaka-bank-2025-financial-analysis → 📄 ট্রাস্ট ব্যাংক ২০২৫ বিশ্লেষণ: বিনিয়োগ নির্দেশিকা ও ঝুঁকি capitalinsightbd.com/trust-bank-2025 → 📄 শাহজালাল (SHAHJABANK) ইসলামী ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/shahjalal-islami-bank-2025 → 📄 এনসিসি ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/ncc-bank-2025-financial-analysis →
📡

টেলিযোগাযোগ

২টি
📄 গ্রামীণফোন (GP) লিমিটেড ২০২৫ অর্থবছরের নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী-বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/gp-audited-report-2025-analysis → 📄 রবি অ্যাক্সিয়াটা পিএলসি – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/robi-axiata-plc-financial-analysis-2025 →
💊

ফার্মাসিউটিক্যালস ও রাসায়নিক

২টি
📄 নাভানা ফার্মাসিউটিক্যালস (Navana Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/navana-pharmaceuticals-plc-2025 → 📄 বীকন ফার্মাসিউটিক্যালস (Beacon Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/beacon-pharma-2025-financial-analysis →
🎨

বিবিধ

১টি
📄 বার্জার পেইন্টস বাংলাদেশ লিমিটেড (BERGERPBL)-আর্থিক বিশ্লেষণ ২০২৫-২৬ capitalinsightbd.com/berger-paints-bangladesh-2025 →

১৩. অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

১৩.১ উৎপাদন ক্ষমতা ও ব্যবহার (পৃষ্ঠা ৩৩)

বিবরণ২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন
উৎপাদন ক্ষমতা (মিলিয়ন)১০.৯৮১০.৯৮০
বার্ষিক উৎপাদন (মিলিয়ন)৮.২৪১০.৩৭(২.১৩)
Capacity Utilization৭৫.০৫%৯৪.৪৪%(১৯.৩৯%)

মন্তব্য: উৎপাদন ক্ষমতার ব্যবহার উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে, যা বিক্রয় হ্রাসের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ।

১৩.২ শেয়ারহোল্ডিং কাঠামো (পৃষ্ঠা ২৬)

শ্রেণী৩০.০৬.২০২৫৩০.০৬.২০২৪পরিবর্তন
Sponsors৪০.৬১%৪০.৬১%০%
Foreign Investors০.০৬%০.০৫%+০.০১%
Institutional১৩.০৯%৫.১৭%+৭.৯২%
General Public৪৬.২৪%৫৪.১৬%(৭.৯২%)

মন্তব্য: প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের অংশ উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে (৫.১৭% → ১৩.০৯%), যা কোম্পানির প্রতি প্রাতিষ্ঠানিক আস্থার ইঙ্গিত দেয়।

১৩.৩ কর্মী তথ্য (পৃষ্ঠা ৩৪)

বিবরণসংখ্যা
পূর্ণ বছর কর্মরত কর্মী৫২৫
আংশিক বছর কর্মরত কর্মী২৩১
বছরের শেষে মোট কর্মী৫৬৩

১৩.৪ ইভেন্টস আফটার রিপোর্টিং পিরিয়ড (পৃষ্ঠা ৩৩)

  • ৪২তম AGM-এ ২০% নগদ লভ্যাংশ সুপারিশ
  • শেয়ারহোল্ডারদের অনুমোদন সাপেক্ষে

১৩.৫ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (পৃষ্ঠা ২১-২২)

ঝুঁকির ধরনব্যবস্থাপনার মন্তব্য
সুদের হার ঝুঁকিকম ঋণ/ইকুইটি অনুপাত, প্রভাব নগণ্য
বিনিময় হার ঝুঁকিস্থানীয় মুদ্রায় বিক্রয়, প্রভাব নগণ্য
শিল্প ঝুঁকিইনফিউশন সেক্টরে প্রবৃদ্ধির সুযোগ
বাজার ঝুঁকিশক্তিশালী বিপণন ও ব্র্যান্ড ব্যবস্থাপনা
পরিচালন ঝুঁকিসম্পদ বরাদ্দের মাধ্যমে হ্রাস
তারল্য ঝুঁকিপর্যাপ্ত তারল্য বজায় রাখার প্রতিশ্রুতি

১৪. নয় (৯) মাসের (জুলাই ২০২৫ – মার্চ ২০২৬) অনিরীক্ষিত আর্থিক পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ

সূত্র: কোম্পানির ৩১ মার্চ ২০২৬ সমাপ্ত তৃতীয় প্রান্তিকের (Q3) অনিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী।
একক: সকল সংখ্যা কোটি টাকায় (১০^৭ দিয়ে ভাগ করে) রূপান্তরিত।
তুলনা: জুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬ বনাম জুলাই ২০২৪–মার্চ ২০২৫ (৯ মাস বনাম ৯ মাস)।

১৪.১. ৯ মাসের পারফরম্যান্স এক নজরে

সূচকজুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬ (কোটি টাকা)জুলাই ২০২৪–মার্চ ২০২৫ (কোটি টাকা)পরিবর্তন (কোটি টাকা)% পরিবর্তন
রাজস্ব (Revenue)47.7849.52(1.74)-3.51%
বিক্রিত পণ্যের ব্যয়(28.18)(28.77)0.592.04%
মোট মুনাফা (Gross Profit)19.6020.75(1.15)-5.55%
পরিচালন ব্যয়(14.22)(14.35)0.130.89%
পরিচালন মুনাফা (Operating Profit)5.376.40(1.03)-16.07%
আর্থিক ব্যয়(2.17)(2.72)0.5520.16%
করপূর্ব মুনাফা3.663.610.05+1.32%
করপরবর্তী মুনাফা (PAT)2.892.850.05+1.72%
শেয়ারপ্রতি আয় (EPS)১.৪২ টাকা১.৪০ টাকা+০.০২+1.43%
শেয়ারপ্রতি নগদ প্রবাহ (NOCFPS)২.৭৩ টাকা০.৭৫ টাকা+১.৯৮+264.00%
পরিচালন নগদ প্রবাহ5.551.53+4.03+263.50%
সমাপনী নগদ ও সমতুল্য1.352.37(1.02)-42.92%
মোট ইকুইটি (৩১ মার্চ ২০২৬ বনাম ৩১ মার্চ ২০২৫)33.0131.99+1.01+3.17%
শেয়ারপ্রতি নিট সম্পদ (NAVPS)১৬.২১ টাকা১৬.০২ টাকা*+০.১৯+১.১৯%

* ৩১ মার্চ ২০২৫ তারিখের মোট ইকুইটি ৩১.৯৯ কোটি টাকা এবং শেয়ার সংখ্যা ২,০৩,৫৯,৭৬০ থেকে হিসাবকৃত।

মোট সম্পদ ও দায় (৩১ মার্চ ২০২৬ বনাম ৩০ জুন ২০২৫):
৩১ মার্চ ২০২৫ তারিখের মোট সম্পদের তথ্য এই প্রতিবেদনে সরবরাহ করা হয়নি। তাই এখানে ৩১ মার্চ ২০২৬ বনাম ৩০ জুন ২০২৫ তুলনা দেওয়া হলো।

সূচক৩১ মার্চ ২০২৬ (কোটি টাকা)৩০ জুন ২০২৫ (কোটি টাকা)পরিবর্তন (কোটি টাকা)% পরিবর্তন
মোট সম্পদ82.5884.72(2.14)-2.53%
মোট দায়49.5752.11(2.54)-4.87%
মোট ইকুইটি33.0132.61+0.40+1.23%

১৪.২. আয় বিবরণীর সারসংক্ষেপ (পৃষ্ঠা ৩)

Particulars৯ মাস ২০২৫-২৬ (কোটি টাকা)৯ মাস ২০২৪-২৫ (কোটি টাকা)পরিবর্তন
Revenue47.7849.52-3.51%
Gross Profit19.6020.75-5.55%
Operating Profit5.376.40-16.07%
Net Profit Before Tax3.663.61+1.32%
Net Profit After Tax2.892.85+1.72%
EPS১.৪২১.৪০+1.43%

মন্তব্য:

  • রাজস্ব ৩.৫১% হ্রাস পেলেও করপরবর্তী মুনাফা ১.৭২% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর প্রধান কারণ আর্থিক ব্যয় ২০.১৬% হ্রাস এবং অ-পরিচালন আয় বৃদ্ধি (০.৬৪ কোটি বনাম ০.১১ কোটি)।
  • পরিচালন মুনাফা ১৬.০৭% কমেছে, যা মূল ব্যবসায়িক কার্যক্রমে চাপের ইঙ্গিত দেয়।
  • EPS সামান্য বেড়ে ১.৪২ টাকা হয়েছে।

১৪.৩. নগদ প্রবাহের সারসংক্ষেপ (পৃষ্ঠা ৫)

Particulars৯ মাস ২০২৫-২৬ (কোটি টাকা)৯ মাস ২০২৪-২৫ (কোটি টাকা)পরিবর্তন
Cash received from Customers48.2949.83-3.09%
Net Cash from Operating Activities5.551.53+263.50%
Net Cash used in Investing Activities(0.07)(0.54)+87.04%
Net Cash used in Financing Activities(5.20)(5.21)+0.19%
Net Increase/(Decrease) in Cash1.11(8.50)+113.06%
Cash at End1.352.37-42.92%
NOCFPS২.৭৩০.৭৫+264.00%

মন্তব্য:

  • পরিচালন নগদ প্রবাহ উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে (১.৫৩ কোটি থেকে ৫.৫৫ কোটি), যা তারল্য ব্যবস্থাপনায় উন্নতির ইঙ্গিত।
  • NOCFPS ০.৭৫ টাকা থেকে ২.৭৩ টাকায় উন্নীত হয়েছে।
  • তবে সমাপনী নগদ ৪২.৯২% কমে ১.৩৫ কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে, যা স্বল্পমেয়াদি তারল্যের জন্য চাপ।

১৪.৪. ইকুইটি ও NAV (পৃষ্ঠা ৪ ও ২৭)

Particulars৩১ মার্চ ২০২৬৩১ মার্চ ২০২৫পরিবর্তন
Share Capital20.3620.360%
Retained Earnings(0.60)(1.89)+68.25%
Reserves13.2513.52-1.99%
Total Equity33.0131.99+3.17%
NAVPS১৬.২১ টাকা১৫.৭১ টাকা+3.18%

মন্তব্য:

  • মোট ইকুইটি ৩.১৭% বেড়েছে, মূলত করপরবর্তী মুনাফা যোগ হওয়ায়।
  • NAVPS ১৫.৭১ টাকা থেকে ১৬.২১ টাকায় উন্নীত।
  • Retained Earnings ঋণাত্মক হলেও উন্নতি হয়েছে (১.৮৯ কোটি ঘাটতি থেকে ০.৬০ কোটি ঘাটতিতে)।

১৪.৫. জুন ২০২৬ সমাপ্ত অর্থবছরের প্রকল্পিত আয়, মুনাফা ও EPS

পদ্ধতি ১: ৯ মাসের বার্ষিকীকরণ (Annualized)

  • রাজস্ব: ৪৭.৭৮ × (১২/৯) = ৬৩.৭১ কোটি টাকা
  • করপরবর্তী মুনাফা: ২.৮৯ × (১২/৯) = ৩.৮৬ কোটি টাকা
  • EPS: ১.৪২ × (১২/৯) = ১.৮৯ টাকা

পদ্ধতি ২: গত অর্থবছরের Q4 পুনরাবৃত্তি
গত অর্থবছরে (২০২৪-২৫) Q4-এ রাজস্ব ছিল ১৬.৯৭ কোটি এবং PAT ছিল ০.৬৬ কোটি।

  • রাজস্ব: ৪৭.৭৮ + ১৬.৯৭ = ৬৪.৭৬ কোটি টাকা
  • PAT: ২.৮৯ + ০.৬৬ = ৩.৫৫ কোটি টাকা
  • EPS: ৩.৫৫ / ২.০৩৫৯৭৬ = ১.৭৪ টাকা
প্রকল্পরাজস্ব (কোটি টাকা)করপরবর্তী মুনাফা (কোটি টাকা)EPS (টাকা)
বার্ষিকীকরণ63.713.861.89
Q4 পুনরাবৃত্তি64.763.551.74

মন্তব্য: প্রকৃত ফলাফল ঋতুভিত্তিক চাহিদা, খরচ নিয়ন্ত্রণ ও বাজার পরিস্থিতির উপর নির্ভরশীল। উপরোক্ত প্রকল্প শুধুমাত্র ৯ মাসের বাস্তব তথ্যের ভিত্তিতে।

১৪.৬. গুরুত্বপূর্ণ পর্যবেক্ষণ ও ঝুঁকি

  1. রাজস্ব হ্রাস: ৯ মাসে রাজস্ব ৩.৫১% কমেছে।
  2. পরিচালন মুনাফা হ্রাস: ১৬.০৭% কমেছে, যা মূল ব্যবসায়িক দক্ষতা কমার ইঙ্গিত।
  3. নগদ অবস্থান দুর্বল: সমাপনী নগদ ৪২.৯২% কমে ১.৩৫ কোটি টাকায়।
  4. NOCFPS উন্নতি: ০.৭৫ থেকে ২.৭৩ টাকায় উন্নতি, যা ইতিবাচক।
  5. NAVPS উন্নতি: ১৫.৭১ থেকে ১৬.২১ টাকায়।
  6. মোট সম্পদ হ্রাস: ৩০ জুন ২০২৫ থেকে ৩১ মার্চ ২০২৬-এ ২.৫৩% কমেছে।

১৫. উপসংহার

ওরিয়ন ইনফিউশন লিমিটেডের ২০২৪-২৫ অর্থবছরের নিরীক্ষিত প্রতিবেদন অনুযায়ী রাজস্ব ৬৬.৪৯ কোটি টাকা, করপরবর্তী মুনাফা ৩.৫০ কোটি টাকা, শেয়ারপ্রতি আয় (EPS) ১.৭২ টাকা, শেয়ারপ্রতি নিট সম্পদ (NAVPS) ১৬.০২ টাকা, শেয়ারপ্রতি নগদ প্রবাহ (NOCFPS) ১.৩০ টাকা, মোট সম্পদ ৮৪.৭২ কোটি টাকা এবং মোট ইকুইটি ৩২.৬১ কোটি টাকা। অন্যদিকে ৩১ মার্চ ২০২৬ সমাপ্ত ৯ মাসের অনিরীক্ষিত প্রতিবেদন অনুযায়ী রাজস্ব ৪৭.৭৮ কোটি টাকা, করপরবর্তী মুনাফা ২.৮৯ কোটি টাকা, EPS ১.৪২ টাকা, NAVPS ১৬.২১ টাকা, NOCFPS ২.৭৩ টাকা, মোট সম্পদ ৮২.৫৮ কোটি টাকা এবং মোট ইকুইটি ৩৩.০১ কোটি টাকা। ৯ মাসের তুলনায় (জুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬ বনাম জুলাই ২০২৪–মার্চ ২০২৫) রাজস্ব ৩.৫১% হ্রাস পেলেও করপরবর্তী মুনাফা ১.৭২% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং NOCFPS ০.৭৫ টাকা থেকে ২.৭৩ টাকায় উন্নীত হয়েছে, যা নগদ ব্যবস্থাপনায় উল্লেখযোগ্য উন্নতির ইঙ্গিত দেয়। সার্বিকভাবে কোম্পানির মুনাফা ও নিট সম্পদ ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাচ্ছে, যদিও রাজস্ব হ্রাস ও নগদ অবস্থান কিছুটা দুর্বল।

১৬. দাবিত্যাগ (Disclaimer)

এই বিশ্লেষণটি ওরিয়ন ইনফিউশন লিমিটেডের ৩০ জুন ২০২৫ সমাপ্ত অর্থবছরের নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী ও ৩১ মার্চ ২০২৬ সমাপ্ত তৃতীয় প্রান্তিকের অনিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণীর উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে। এই প্রতিবেদনটি শুধুমাত্র তথ্যগত উদ্দেশ্যে প্রস্তুত করা হয়েছে এবং এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ, আইনি পরামর্শ বা ক্রয়-বিক্রয়ের সুপারিশ নয়।

বিনিয়োগকারীদের উচিত তাদের নিজস্ব গবেষণা ও ঝুঁকি মূল্যায়নের ভিত্তিতে বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা। আর্থিক বিবরণীতে উল্লিখিত তথ্য ভবিষ্যতে পরিবর্তিত হতে পারে এবং অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের নিশ্চয়তা দেয় না।

এই প্রতিবেদনে ব্যবহৃত শিল্প গড় মানগুলি অনুমানভিত্তিক এবং প্রকৃত শিল্প তথ্যের সাথে ভিন্ন হতে পারে। পাঠকদের সুবিধার্থে সকল বড় সংখ্যা কোটি টাকায় (১০^৭ দিয়ে ভাগ করে) রূপান্তরিত করা হয়েছে।

📌 যোগাযোগ ও আরও তথ্য

বিশ্লেষক: মোঃ কল্লোল হোসেন
পদবী: আর্থিক বিশ্লেষক (Financial Analyst)
প্রতিষ্ঠান: CapitalInsightBD
ওয়েবসাইট: https://www.capitalinsightbd.com/
ইমেইল: info@capitalinsightbd.com