বার্ষিক প্রতিবেদন ২০২৪-২০২৫ এবং ৯ মাস (১ জুলাই ২০২৫ – ৩১ মার্চ ২০২৬) এর ভিত্তিতে

প্রস্তুতকারক: মোঃ কল্লোল হোসেন, সিইও, ক্যাপিটালইনসাইটবিডি
সূত্র: Olympic_Annual Report 2024-2025 এবং অনিরিক্ষিত ৩য় প্রান্তিক রিপোর্ট

১. নির্বাহী সারসংক্ষেপ (Executive Summary)

Olympic Industries PLC বাংলাদেশের একটি সুপ্রতিষ্ঠিত FMCG কোম্পানি, যা ব্যাটারি, বিস্কুট, ক্যান্ডি, কনফেকশনারি, টেস্টি স্যালাইন এবং প্লাস্টিক/কার্টন পণ্য উৎপাদন ও বিপণন করে। ২০২৪-২৫ অর্থবছরে কোম্পানির আর্থিক পারফরম্যান্স ছিল মিশ্র—রাজস্ব বেড়েছে ৬.৯১%, নিট মুনাফা বেড়েছে ৯.৬২%, কিন্তু অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে ৩৮.৯৭%। EPS বেড়ে ১০.০৬ টাকা হয়েছে (২০২৪: ৯.১৭ টাকা)। NAV per share বেড়ে ৬২.৩৫ টাকা হয়েছে। কোম্পানি ৩০% নগদ লভ্যাংশ সুপারিশ করেছে (পৃষ্ঠা ৫৮)।

মূল চ্যালেঞ্জ: ইনভেন্টরি ও রিসিভেবল বৃদ্ধি, কর প্রদান বৃদ্ধি, এবং মূলধন ব্যয়ের চাপ। মূল শক্তি: শক্ত ব্যালেন্স শিট, নগদ ও ব্যাংক জমার উচ্চ পরিমাণ, এবং AAA ক্রেডিট রেটিং।

২. তুলনামূলক আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ (YOY)

২.১ আয় বিবরণী (Income Statement)

PARTICULAR2025 (কোটি)2024 (কোটি)পরিবর্তন (%)
Revenue2,772.112,592.88+6.91%
Cost of Sales(2,108.60)(1,975.81)+6.72%
Gross Profit663.50617.07+7.53%
Administrative Expenses(36.90)(33.85)+9.03%
Selling Expenses(395.50)(352.60)+12.17%
Profit from Operations231.09230.63+0.20%
Finance Cost(5.99)(14.18)-57.78%
Other Income57.6030.58+88.36%
Profit Before Tax (PBT)268.99234.81+14.56%
Current Tax(71.52)(64.96)+10.09%
Deferred Tax3.5613.55-73.70%
Profit After Tax (PAT)201.04183.41+9.62%
EPS (Tk.)10.069.17+9.71%

পর্যবেক্ষণ:

  • রাজস্ব বৃদ্ধি ৬.৯১% হলেও বিক্রয় ব্যয় বৃদ্ধি ১২.১৭%—এটি মুনাফা মার্জিনের উপর চাপ সৃষ্টি করেছে।
  • অপারেটিং মুনাফা প্রায় স্থবির (+০.২০%)।
  • অন্যান্য আয় ৮৮.৩৬% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা নিট মুনাফা বৃদ্ধিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রেখেছে।
  • কর হার কার্যকরভাবে ২৬.৪% (২০২৫) বনাম ২৭.৭% (২০২৪)।

২.২ ব্যালেন্স শিট (Balance Sheet)

ASSETS2025 (কোটি)2024 (কোটি)পরিবর্তন (%)
Property, Plant & Equipment516.76485.44+6.45%
Intangible Assets (ERP)0.000.000%
Right-of-Use Asset (RoU)2.671.31+103.23%
Capital Work-in-Progress70.4583.35-15.47%
Advance for Commercial Space52.6245.00+16.94%
Inventories220.01173.96+26.47%
Trade & Other Receivables54.3428.81+88.60%
Advances, Deposits & Prepayments163.11156.51+4.22%
Investments378.56338.80+11.74%
Cash & Cash Equivalents159.2888.95+79.07%
Total Assets1,617.811,402.13+15.38%
EQUITY & LIABILITIES2025 (কোটি)2024 (কোটি)পরিবর্তন (%)
Share Capital199.94199.940%
Retained Earnings1,046.68865.63+20.92%
Total Equity1,246.621,065.57+16.99%
Non-Current Liabilities1.224.05-69.94%
Lease Finance – Non-Current Portion0.900.16+449.32%
Deferred Tax Liability0.323.88(91.79%)
Total Non-current Liabilities1.224.05(69.94%)
Current Liabilities369.98332.52+11.27%
Short-Term Loans and Overdraft2.4234.58(93.01%)
Long-Term Loan-Current Portion0.0019.68(100.00%)
Lease Finance-Current Portion1.881.16+61.40%
Interest Payable0.000.07(100.00%)
Trade Payable108.8032.44+235.41%
Liabilities for Services5.913.25+81.73%
Liabilities for Expenses32.8125.42+29.06%
Advance Against Sales66.5061.77+7.66%
Liabilities for Other Finance21.0029.57(29.00%)
Provision for Current Tax70.1660.30+16.35%
Unclaimed Dividend6.2111.38(45.46%)
Employee Benefit Obligations54.2952.88+2.67%
Total Current Liabilities369.98332.52+11.27%
Total Liabilities371.19336.57+10.29%
Total Equity & Liabilities1,617.811,402.13+15.38%
NAV per Share (Tk.)
62.35		62.3553.29+17.00%

মূল পর্যবেক্ষণ (Key Observations)

  1. Short-Term Loans এবং Long-Term Loan-Current Portion:
    • ২০২৫ সালে স্বল্পমেয়াদি ঋণ ৯৩.০১% কমে ২.৪২ কোটি টাকা হয়েছে।
    • ২০২৪ সালে ১৯.৬৮ কোটি টাকার Long-Term Loan-Current Portion ছিল, যা ২০২৫ সালে শূন্য হয়েছে।
    • অর্থাৎ কোম্পানি ঋণ পরিশোধে সফল হয়েছে।
  2. Trade Payable:
    • ২০২৫ সালে ১০৮.৮০ কোটি টাকা, যা ২০২৪ সালের ৩২.৪৪ কোটি টাকার চেয়ে ২৩৫.৪১% বেশি।
    • এটি সরবরাহকারীদের প্রতি বকেয়া বেড়েছে বোঝায়, যা কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় চাপ সৃষ্টি করতে পারে।
  3. Advance Against Sales:
    • ২০২৫ সালে ৬৬.৫০ কোটি টাকা, ২০২৪ সালে ৬১.৭৭ কোটি টাকা।
    • ৭.৬৬% বৃদ্ধি—ডিস্ট্রিবিউটরদের কাছ থেকে অগ্রিম আদায় বেড়েছে, যা ভবিষ্যৎ বিক্রয়ের ইঙ্গিত।
  4. Provision for Current Tax:
    • ২০২৫ সালে ৭০.১৬ কোটি টাকা, ২০২৪ সালে ৬০.৩০ কোটি টাকা।
    • ১৬.৩৫% বৃদ্ধি—কর দায় বেড়েছে।
  5. Unclaimed Dividend:
    • ২০২৫ সালে ৬.২১ কোটি টাকা, ২০২৪ সালে ১১.৩৮ কোটি টাকা।
    • ৪৫.৪৬% হ্রাস—অনাদায়ী লভ্যাংশ কমেছে, যা শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ গ্রহণে সক্রিয়তা বোঝায়।
  6. Employee Benefit Obligations:
    • ২০২৫ সালে ৫৪.২৯ কোটি টাকা, ২০২৪ সালে ৫২.৮৮ কোটি টাকা।
    • ২.৬৭% বৃদ্ধি—কর্মী সুবিধার দায় সামান্য বেড়েছে।
  7. Liabilities for Other Finance:
    • ২০২৫ সালে ২১.০০ কোটি টাকা, ২০২৪ সালে ২৯.৫৭ কোটি টাকা।
    • ২৯.০০% হ্রাস—অন্যান্য আর্থিক দায় কমেছে।

পর্যবেক্ষণ:

  • ইনভেন্টরি ২৬.৪৭% বৃদ্ধি—বিক্রয় বৃদ্ধির চেয়ে বেশি, যা কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় চাপ।
  • ট্রেড রিসিভেবল ৮৮.৬০% বৃদ্ধি—উচ্চ ঝুঁকি।
  • নগদ ৭৯.০৭% বৃদ্ধি—ভালো তারল্য।
  • ঋণ ৬৯.৯৪% হ্রাস—ঋণ পরিশোধে সফলতা।

২.৩ ক্যাশ ফ্লো স্টেটমেন্ট (Cash Flow Statement)

PARTICULARS2025 (কোটি)2024 (কোটি)পরিবর্তন (%)
Net Cash from Operating Activities228.97375.18-38.97%
Net Cash used in Investing Activities(72.05)(92.29)-21.94%
Net Cash used in Financing Activities(86.85)(235.31)-63.09%
Net Increase/(Decrease) in Cash70.0747.57+47.28%
Cash at Opening88.3039.12+125.73%
Effects of FX Rate Changes0.921.60-42.52%
Cash at Closing159.2888.30+80.37%
Net Operating Cash Flow per Share (Tk.)11.4518.76-38.97%

পর্যবেক্ষণ:

  • অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো ৩৮.৯৭% হ্রাস—মূলত ইনভেন্টরি ও রিসিভেবল বৃদ্ধি এবং কর প্রদান বৃদ্ধির কারণে।
  • বিনিয়োগ ও অর্থায়ন কার্যক্রমে নগদ বহিঃপ্রবাহ হ্রাস—ঋণ পরিশোধ ও লভ্যাংশ প্রদান সত্ত্বেও।

৩. অনুপাত বিশ্লেষণ (Ratio Analysis)

৩.১ তারল্য অনুপাত (Liquidity Ratios)

অনুপাত20252024শিল্প গড় (আনুমানিক)মন্তব্য
Current Ratio2.642.37১.৫–২.০শিল্পের চেয়ে ভালো
Quick Ratio1.050.85০.৮–১.০উন্নতি
Cash Ratio0.430.27০.২–০.৩শক্তিশালী
Net Working Capital (কোটি)605.33454.51–+33.18%

৩.২ মুনাফা অনুপাত (Profitability Ratios)

অনুপাত20252024শিল্প গড়মন্তব্য
Gross Profit Margin23.94%23.80%২০–২৫%স্থিতিশীল
Operating Profit Margin8.34%8.90%৮–১২%সামান্য হ্রাস
Net Profit Margin7.25%7.07%৫–৮%উন্নতি
Return on Assets (ROA)12.43%13.08%৮–১২%শিল্পের চেয়ে ভালো
Return on Equity (ROE)16.13%17.21%১২–১৮%শিল্পের কাছাকাছি
EPS (Tk.)10.069.17–+9.71%

৩.৩ কার্যকরী মূলধন অনুপাত (Efficiency Ratios)

অনুপাত20252024শিল্প গড়মন্তব্য
Inventory Turnover (Times)9.5811.36৮–১২হ্রাস
Inventory Turnover (Days)38.1032.14৩০–৪৫বৃদ্ধি
Receivables Turnover (Times)51.0289.98৪০–৬০উল্লেখযোগ্য হ্রাস
Receivables Turnover (Days)7.154.06৬–১০বৃদ্ধি
Payables Turnover (Times)19.3860.91১৫–২৫হ্রাস
Payables Turnover (Days)18.835.99১৫–৩০বৃদ্ধি
Asset Turnover1.711.85১.৫–২.০সামান্য হ্রাস

৩.৪ ঋণ ব্যবস্থাপনা অনুপাত (Leverage Ratios)

অনুপাত20252024শিল্প গড়মন্তব্য
Debt-to-Equity0.300.32০.৫–১.০কম ঝুঁকি
Debt-to-Asset0.230.24০.৩–০.৫কম ঝুঁকি
Interest Coverage38.5916.26৫–১০অত্যন্ত শক্তিশালী
Equity Multiplier1.301.32১.৫–২.০কম

৩.৫ বাজার অনুপাত (Market Ratios)

অনুপাত20252024মন্তব্য
NAV per Share (Tk.)62.3553.29+17.00%
Market Price (DSE) (Tk.)153.50132.40+15.94%
P/E Ratio (DSE)15.2614.44সামান্য বৃদ্ধি
Dividend Payout30%–সুপারিশকৃত

৪. সুযোগ ও ঝুঁকি (Opportunities & Threats)

৪.১ সুযোগ (Opportunities)

  1. রাজস্ব বৃদ্ধি: ৬.৯১% রাজস্ব বৃদ্ধি এবং ৯.৬২% নিট মুনাফা বৃদ্ধি—বাজার সম্প্রসারণের সম্ভাবনা।
  2. নতুন পণ্য লাইন: চানাচুর, মাল্টি-ফাংশনাল চকলেট, মাল্টি কালার কুকিজ, পাউডার ড্রিংক—বিনিয়োগ পরিকল্পনা।
  3. রপ্তানি আয়: ৪৩.০৮ কোটি টাকা (২০২৪: ৩৫.৬৩ কোটি)—রপ্তানি বাজার সম্প্রসারণ।
  4. শক্ত নগদ অবস্থান: ১৫৯.২৮ কোটি টাকা নগদ—ভবিষ্যৎ বিনিয়োগের জন্য প্রস্তুত।
  5. কম ঋণ: ঋণ-ইকুইটি অনুপাত ০.৩০—কম আর্থিক ঝুঁকি।
  6. AAA ক্রেডিট রেটিং: দীর্ঘমেয়াদি ঋণের জন্য AAA, স্বল্পমেয়াদির জন্য ST-1।
  7. ভূসম্পত্তি ক্রয়: একাধিক জমি ক্রয়ের সিদ্ধান্ত—ভবিষ্যৎ সম্প্রসারণের জন্য।

৪.২ ঝুঁকি (Threats)

  1. ইনভেন্টরি বৃদ্ধি: ২৬.৪৭% বৃদ্ধি—অবচয় ও সংরক্ষণ ব্যয় বৃদ্ধির ঝুঁকি।
  2. রিসিভেবল বৃদ্ধি: ৮৮.৬০% বৃদ্ধি—খেলাপি ঋণের ঝুঁকি।
  3. অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো হ্রাস: ৩৮.৯৭% হ্রাস—কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় চাপ।
  4. বিক্রয় ব্যয় বৃদ্ধি: ১২.১৭%—মুনাফা মার্জিনের উপর চাপ।
  5. কর ঝুঁকি: ৫টি আয়কর মামলা হাইকোর্টে বিচারাধীন—সম্ভাব্য অতিরিক্ত কর দায়।
  6. সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন: লুসার্ন কোকো ও চকোলেট প্রোডাক্টস লিমিটেড, লুডভিগ ইন্ডাস্ট্রিয়াল সলিউশনস লিমিটেড—স্বার্থের সংঘাতের ঝুঁকি।
  7. বাজার প্রতিযোগিতা: FMCG খাতে তীব্র প্রতিযোগিতা—মার্জিন হ্রাসের ঝুঁকি।
  8. মুদ্রা ঝুঁকি: রপ্তানি ও আমদানি লেনদেনে বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকি।

৫. নিরীক্ষা আপত্তি/পর্যবেক্ষণ (Audit Objections/Observations)

নিরীক্ষক Shafiq Basak & Co. কোনো যোগ্যতাসম্পন্ন মত (Qualified Opinion) দেননি। তবে কিছু গুরুত্বপূর্ণ পর্যবেক্ষণ:

  1. PPE Valuation: PPE-এর বহন মূল্য ৫১৬.৭৬ কোটি টাকা—মূল্যায়নে অনিশ্চয়তা।
  2. Inventory Valuation: ইনভেন্টরি ২২০.০১ কোটি টাকা—slow-moving/obsolete আইটেমের জন্য ব্যবস্থাপনার বিচার।
  3. Tax Expense: কর ব্যয় ৭১.৫২ কোটি টাকা—জটিল ও বিষয়ভিত্তিক বিচার।
  4. Related Party Transactions: IAS 24 অনুযায়ী সম্পূর্ণ প্রকাশের প্রয়োজন।
  5. IT Systems: SAP S/4HANA ব্যবহার—IT নিয়ন্ত্রণ পরীক্ষা।
  6. অন্যান্য তথ্য: বার্ষিক প্রতিবেদনের অন্যান্য তথ্য নিরীক্ষিত নয়।

প্রভাব: এই পর্যবেক্ষণগুলি ভবিষ্যৎ আয়, চলমান উদ্বেগ বা সুনামের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলতে পারে যদি ব্যবস্থাপনা যথাযথ পদক্ষেপ না নেয়।

৬. মামলা-মোকদ্দমা (Litigation)

বর্তমান অবস্থা: ৫টি আয়কর মামলা হাইকোর্টে বিচারাধীন উল্লেখ আছে কিন্তু পরিমাণ কত তার বিস্তারিত বিবরণ নাই।
সম্ভাব্য প্রভাব:

  • যদি মামলায় কোম্পানি হারে, অতিরিক্ত কর দায় হতে পারে।
🏦

ব্যাংক

৫ টি
📄 ব্যাংক এশিয়া (Bank Asia) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/bank-asia-2025-financial-analysis → 📄 ঢাকা ব্যাংক (Dhaka Bank) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/dhaka-bank-2025-financial-analysis → 📄 ট্রাস্ট ব্যাংক ২০২৫ বিশ্লেষণ: বিনিয়োগ নির্দেশিকা ও ঝুঁকি capitalinsightbd.com/trust-bank-2025 → 📄 শাহজালাল (SHAHJABANK) ইসলামী ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/shahjalal-islami-bank-2025 → 📄 এনসিসি ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/ncc-bank-2025-financial-analysis →
📡

টেলিযোগাযোগ

২টি
📄 গ্রামীণফোন (GP) লিমিটেড ২০২৫ অর্থবছরের নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী-বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/gp-audited-report-2025-analysis → 📄 রবি অ্যাক্সিয়াটা পিএলসি – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/robi-axiata-plc-financial-analysis-2025 →
💊

ফার্মাসিউটিক্যালস ও রাসায়নিক

২টি
📄 নাভানা ফার্মাসিউটিক্যালস (Navana Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/navana-pharmaceuticals-plc-2025 → 📄 বীকন ফার্মাসিউটিক্যালস (Beacon Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/beacon-pharma-2025-financial-analysis →
🎨

বিবিধ

১টি
📄 বার্জার পেইন্টস বাংলাদেশ লিমিটেড (BERGERPBL)-আর্থিক বিশ্লেষণ ২০২৫-২৬ capitalinsightbd.com/berger-paints-bangladesh-2025 →

৭. সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন (Related Party Transactions)

পক্ষলেনদেনের ধরন২০২৫ (BDT)২০২৪ (BDT)২০২৫ (কোটি)২০২৪ (কোটি)
Lucerne Cocoa & Chocolate Products Ltd.Processing Charges17,607,1285,464,9641.760.55
Ludwig Industrial Solutions Ltd.Suppliers of Stores Items(502,874)–(0.05)–
Directors (Meeting Fees)Board Meeting Attendance Fees650,000830,0000.070.08
Directors (Loan)Loan from Directors(1,651,488)(1,651,488)(0.17)(0.17)

ঝুঁকি: স্বার্থের সংঘাত, অ-সমমূল্য লেনদেন।
সুযোগ: দক্ষ সরবরাহ শৃঙ্খল, ব্যয় হ্রাস।

৮. বিনিয়োগ (Investments)

৮.১ টার্ম ডিপোজিট (Term Deposits)

  • ২০২৫: ৩৭৭.৭৮ কোটি টাকা
  • ২০২৪: ৩৩৭.৭৫ কোটি টাকা
  • বৃদ্ধি: +১১.৮৫%

৮.২ শেয়ার ও বন্ড (Shares & Bonds)

কোম্পানিশেয়ার সংখ্যাক্রয় মূল্য (BDT)বাজার মূল্য (BDT)লাভ/(ক্ষতি) (BDT)
Baraka Patenga Power Ltd.30,000402,000441,000+39,000
Lanka Bangla Finance Ltd.200,0003,040,0002,860,000(180,000)
National Bank Ltd.940,0005,734,0003,290,000(2,444,000)
Square Pharmaceuticals Ltd.6,0001,265,4001,253,400(12,000)
মোট–10,441,4007,844,400(2,597,000)

মন্তব্য: শেয়ার বিনিয়োগে ০.২৬ কোটি টাকা ক্ষতি—বাজার ঝুঁকি।

৯. অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

  1. লভ্যাংশ: ৩০% নগদ লভ্যাংশ সুপারিশ—শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইতিবাচক।
  2. Capital Expenditure Commitment: চানাচুর, চকলেট, কুকিজ, পাউডার ড্রিংক—মোট বিনিয়োগ পরিকল্পনা (পৃষ্ঠা ১৪৮–১৫০)।
  3. ভূসম্পত্তি ক্রয়: ১১৮.৭১, ১০.১৮, ২.৫০, ৪১, ৪৬০, ২০৮.৫০, ২৫.৮৩, ৭.৭৫ ডেসিমাল জমি ক্রয় (পৃষ্ঠা ১৪৮–১৫০)।
  4. কর্মী সংখ্যা: ১১,৩৯৩ (২০২৪: ৯,৮২০)—+১৬.০২% (পৃষ্ঠা ৫৩)।
  5. উৎপাদন ক্ষমতা: ব্যাটারি ৯.১১ কোটি পিস, বিস্কুট ১৬৩.৭২৮ মেট্রিক টন ।
  6. ব্যাংক গ্যারান্টি: ১৮.৭৯ কোটি টাকা (UCB) + ০.৩৭ কোটি (City Bank)।
  7. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: ক্রেডিট, লিকুইডিটি, মার্কেট ঝুঁকি—সক্রিয় ব্যবস্থাপনা।

১০. Olympic Industries PLC – ৩য় প্রান্তিক প্রতিবেদন (Q3 FY2025-26) সারসংক্ষেপ ও বাৎসরিক প্রক্ষেপণ

সূত্র: Olympic_3rd Quarter Report 2025-2026.pdf (পৃষ্ঠা ১–১৫)
সময়কাল: ০১ জুলাই ২০২৫ – ৩১ মার্চ ২০২৬ (৯ মাস)
তুলনা: ০১ জুলাই ২০২৪ – ৩১ মার্চ ২০২৫ (৯ মাস)

১০.১. সারসংক্ষেপ (Summary)

Olympic Industries PLC ৯ মাসে রাজস্ব ৫.৩০% বৃদ্ধি পেয়ে ২,২৫৬.৪৬ কোটি টাকা হয়েছে। গ্রস প্রফিট বেড়ে ৫৪০.৭৫ কোটি টাকা। তবে নিট মুনাফা ১৪৮.১৯ কোটি টাকা, যা আগের বছরের ১৫৯.২৯ কোটি টাকা থেকে ৬.৯৬% কম। এর প্রধান কারণ Section 22 of Income Tax Act, 2023 অনুযায়ী কর ব্যয় বৃদ্ধি।

EPS কমে ৭.৪১ টাকা (আগের বছর: ৭.৯৭ টাকা)। NAV per share বেড়ে ৬৬.৭৬ টাকা। অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো ২০.২৭% কমে ১৪২.৬১ কোটি টাকা।

১০.২. মূল আর্থিক সূচক (Key Financial Metrics) – ৯ মাসের তুলনা

সূচক৩১ মার্চ ২০২৬ (৯ মাস)৩১ মার্চ ২০২৫ (৯ মাস)পরিবর্তন (%)
Revenue২,২৫৬.৪৬ কোটি২,১৪২.৮৩ কোটি+৫.৩০%
Cost of Sales(১,৭১৫.৭০) কোটি(১,৬১০.১৮) কোটি+৬.৫৫%
Gross Profit৫৪০.৭৫ কোটি৫৩২.৬৯ কোটি+১.৫১%
Profit from Operations১৭২.৯৮ কোটি১৭৮.৬৩ কোটি-৩.১৬%
Finance Cost(৩.৩৮) কোটি(৪.৯৭) কোটি-৩১.৯৯%
Other Income৪৭.৩৮ কোটি৪২.৬৮ কোটি+১১.০১%
Profit Before Tax২০৮.২৯ কোটি২০৫.৯৮ কোটি+১.১২%
Current Tax(৬৩.৭৩) কোটি(৪৯.৫১) কোটি+২৮.৭২%
Deferred Tax৩.৬৩ কোটি২.৮৩ কোটি+২৮.২৭%
Profit After Tax১৪৮.১৯ কোটি১৫৯.২৯ কোটি-৬.৯৬%
EPS (Tk.)৭.৪১৭.৯৭-৭.০৩%
NAV per Share (Tk.)৬৬.৭৬৬০.২৬+১০.৭৯%
NOCFPS (Tk.)৭.১৩৮.৯৫-২০.৩৪%

১০.৩. ক্যাশ ফ্লো বিশ্লেষণ (৯ মাস)

সূচক২০২৬ (৯ মাস)২০২৫ (৯ মাস)পরিবর্তন
Net Cash from Operating Activities১৪২.৬১ কোটি১৭৮.৮৬ কোটি-২০.২৭%
Net Cash used in Investing Activities(২০৬.৬৬) কোটি(১৪.৬৫) কোটি+১,৩১১.০১%
Net Cash used in Financing Activities(১৩.৮৫) কোটি(৪৮.২৮) কোটি-৭১.২৯%
Closing Cash & Equivalents৮১.০৮ কোটি২০৪.২৭ কোটি-৬০.৩১%

মন্তব্য: বিনিয়োগ কার্যক্রমে নগদ বহিঃপ্রবাহ ব্যাপকভাবে বেড়েছে—মূলত capital assets ক্রয় (১১৩.৩৯ কোটি) এবং investments (১২৬.০৯ কোটি)।

১০.৪. গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা (Significant Events)

  1. BIFFL ঋণ: ২৫ সেপ্টেম্বর ২০২৫ ও ৩০ ডিসেম্বর ২০২৫-এ মোট ৫০ কোটি টাকা ঋণ গ্রহণ—JICA-funded Food Value Chain Improvement Project-এর অধীনে ৮ বছরের Term Loan, বার্ষিক সুদ ৬% (পৃষ্ঠা ১০)।
  2. Mutual Fund বিনিয়োগ: UCB Income Plus Fund-এ ৩৯.৯৯ কোটি টাকা বিনিয়োগ—৩১ মার্চ ২০২৬-এ বাজার মূল্য ৪১.৫৯ কোটি (লাভ ১.৫৯ কোটি) (পৃষ্ঠা ৯)।
  3. সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন: Seam Agro Foods Ltd.-এর সাথে সরবরাহ লেনদেন ৪২.৪৫ লক্ষ টাকা (পৃষ্ঠা ১৩)।
  4. কর ব্যয় বৃদ্ধি: Section 22 of Income Tax Act, 2023-এর কারণে কর ব্যয় বেড়েছে (পৃষ্ঠা ১১)।

১০.৫. বাৎসরিক প্রক্ষেপণ (FY2026, 30 June 2026) – Projection

১০.৫.১ অনুমানভিত্তি (Assumptions)

  • ৯ মাসের রাজস্ব = ২,২৫৬.৪৬ কোটি টাকা
  • ৯ মাসের PAT = ১৪৮.১৯ কোটি টাকা
  • ১২ মাসের প্রক্ষেপণে ৯ মাসের গড় ব্যবহার করে চতুর্থ প্রান্তিক (এপ্রিল–জুন) যোগ করা হয়েছে।
  • ২০২৪-২৫ অর্থবছরে ৯ মাসের PAT ছিল ১৫৯.২৯ কোটি, পূর্ণ বছরে ২০১.০৪ কোটি। অর্থাৎ Q4-এ PAT বেড়েছিল প্রায় ৪১.৭৫ কোটি।
  • ২০২৫-২৬ অর্থবছরে কর ব্যয় বৃদ্ধির কারণে PAT হ্রাস পাচ্ছে, তাই Q4-এ কিছুটা উন্নতি ধরে নেওয়া হয়েছে।

১০.৫.২ প্রক্ষেপিত বাৎসরিক ফলাফল (FY2026)

সূচক৯ মাস (Actual)Q4 (প্রক্ষেপণ)পূর্ণ বছর (প্রক্ষেপণ)FY2025 (Actual)পরিবর্তন (%)
Revenue২,২৫৬.৪৬ কোটি৭৫০–৮০০ কোটি৩,০০০–৩,০৫০ কোটি২,৭৭২.১১ কোটি+৮.২২% – +১০.০৩%
Gross Profit৫৪০.৭৫ কোটি১৮০–১৯০ কোটি৭২০–৭৩০ কোটি৬৬৩.৫০ কোটি+৮.৫২% – +১০.০৩%
Profit Before Tax২০৮.২৯ কোটি৭০–৭৫ কোটি২৭৮–২৮৩ কোটি২৬৮.৯৯ কোটি+৩.৩৫% – +৫.২১%
Profit After Tax১৪৮.১৯ কোটি৫০–৫৫ কোটি১৯৮–২০৩ কোটি২০১.০৪ কোটি-১.৫১% – +০.৯৭%
EPS (Tk.)৭.৪১২.৫০–২.৭৫৯.৯১–১০.১৬১০.০৬-১.৪৯% – +০.৯৯%
NAV per Share (Tk.)৬৬.৭৬–৬৮–৭০৬২.৩৫+৯.০৬% – +১২.২৭%
NOCFPS (Tk.)৭.১৩২.০০–২.৫০৯.১৩–৯.৬৩১১.৪৫-১৫.৯০% – -২০.২৬%

১০.৫.৩ সম্ভাব্য ঝুঁকি ও সুযোগ (Projection Risks & Opportunities)

ঝুঁকি:

  • কর ব্যয় বৃদ্ধি অব্যাহত থাকলে PAT আরও কমতে পারে।
  • ইনভেন্টরি ও রিসিভেবল বৃদ্ধি কার্যকরী মূলধনে চাপ সৃষ্টি করছে।
  • বিনিয়োগ কার্যক্রমে নগদ বহিঃপ্রবাহ বেড়েছে—মূলধন ব্যয়ের চাপ।

সুযোগ:

  • BIFFL ঋণ ৬% সুদে—কম ব্যয়ে মূলধন।
  • UCB Income Plus Fund-এ লাভ।
  • রাজস্ব বৃদ্ধি ৫.৩০%—বাজার সম্প্রসারণ।
  • নতুন পণ্য লাইন (চানাচুর, চকলেট, কুকিজ, পাউডার ড্রিংক) ভবিষ্যৎ আয় বাড়াতে পারে।

১০.৬. বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল বার্তা

  • স্বল্পমেয়াদি: PAT ও EPS হ্রাস—কর ব্যয় বৃদ্ধির কারণে। Q4-এ উন্নতির সম্ভাবনা।
  • দীর্ঘমেয়াদি: রাজস্ব বৃদ্ধি, BIFFL ঋণ, নতুন পণ্য লাইন—ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা।
  • লভ্যাংশ: ২০২৪-২৫ অর্থবছরে ৩০% নগদ লভ্যাংশ দেওয়া হয়েছে। ২০২৫-২৬ অর্থবছরে লভ্যাংশ ধরে রাখার সম্ভাবনা, যদি PAT না বাড়ে।
  • ঝুঁকি: কর মামলা, সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন, বাজার প্রতিযোগিতা।

১১. উপসংহার (Conclusion)

Olympic Industries PLC ২০২৪-২৫ অর্থবছরে মিশ্র পারফরম্যান্স দেখিয়েছে। রাজস্ব ও নিট মুনাফা বৃদ্ধি ইতিবাচক, তবে অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো হ্রাস, ইনভেন্টরি ও রিসিভেবল বৃদ্ধি উদ্বেগের বিষয়। কোম্পানির শক্ত নগদ অবস্থান, কম ঋণ, এবং নতুন পণ্য লাইনে বিনিয়োগ ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা তৈরি করেছে। তবে আয়কর মামলা, সম্পর্কিত পক্ষ লেনদেন, এবং বাজার প্রতিযোগিতা ঝুঁকি তৈরি করে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য: দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের জন্য আকর্ষণীয়, তবে স্বল্পমেয়াদি ঝুঁকি রয়েছে। ৩০% লভ্যাংশ এবং EPS বৃদ্ধি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইতিবাচক।

১২. দাবিত্যাগ (Disclaimer)

এই প্রতিবেদনটি শুধুমাত্র তথ্যগত উদ্দেশ্যে প্রস্তুত করা হয়েছে এবং এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রতিবেদনে ব্যবহৃত সকল তথ্য Olympic Industries PLC-এর নিরীক্ষিত বার্ষিক প্রতিবেদন ২০২৪-২৫ থেকে সংগৃহীত। বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে নিজস্ব গবেষণা ও পেশাদার পরামর্শ নিন। প্রতিবেদক কোনো আর্থিক ক্ষতির জন্য দায়ী নয়।

📌 যোগাযোগ ও আরও তথ্য

বিশ্লেষক: মোঃ কল্লোল হোসেন
পদবী: আর্থিক বিশ্লেষক (Financial Analyst)
প্রতিষ্ঠান: CapitalInsightBD
ওয়েবসাইট: https://www.capitalinsightbd.com/
ইমেইল: info@capitalinsightbd.com