প্রস্তুতকারক: মোঃ কল্লোল হোসেন, সিইও, ক্যাপিটালইনসাইটবিডি
তারিখ : ১ অক্টোবর ২০২৬
বিশ্লেষণ সময়কাল: ১ জুলাই ২০২৪ – ৩০ জুন ২০২৫ এবং জুলাই ২০২৫-৩১ মার্চ ২০২৬ (নয় মাস)

ভূমিকা

এমজেএল বাংলাদেশ পিএলসি (সাবেক মোবিল জামুনা লুব্রিকেন্টস লিমিটেড) বাংলাদেশের লুব্রিকেন্ট, গ্রিজ এবং এলপিজি খাতের একটি শীর্ষস্থানীয় প্রতিষ্ঠান। প্রতিষ্ঠানটি ১৯৯৮ সালের ৩ ডিসেম্বর প্রতিষ্ঠিত হয় এবং ২০১১ সাল থেকে ঢাকা ও চট্টগ্রাম স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত। কোম্পানিটির প্রধান কার্যালয় ঢাকার গুলশানে অবস্থিত।

কোম্পানিটির দুটি সহযোগী প্রতিষ্ঠান রয়েছে:

  • ওমেরা পেট্রোলিয়াম লিমিটেড (OPL) — ৬২.৪৯৬% মালিকানা
  • ওমেরা সিলিন্ডার লিমিটেড (OCL) — ৯৯.৯৮% মালিকানা
  • MJL (S) Pte. Ltd. — ২৫% মালিকানা (সিঙ্গাপুরে অবস্থিত সহযোগী প্রতিষ্ঠান)

১. নির্বাহী সারসংক্ষেপ (Executive Summary)

সূচক২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তন
মোট সম্পদ৪,৭৯২.২৬ কোটি৪,১৪০.৩৪ কোটি+৬৫১.৯২+১৫.৭৫%
মোট ইকুইটি১,৯১৯.০২ কোটি১,৭২৬.৭৫ কোটি+১৯২.২৭+১১.১৩%
নেট রেভিনিউ৪,১৭৯.২৯ কোটি৩,৬২৬.১৬ কোটি+৫৫৩.১৩+১৫.২৫%
গ্রস প্রফিট৬৭৮.৬৩ কোটি৬৮৬.২৯ কোটি-৭.৬৬-১.১২%
অপারেটিং প্রফিট৫৪২.৭৬ কোটি৬১৪.৬৮ কোটি-৭১.৯২-১১.৭০%
নেট প্রফিট৩৬০.৯৪ কোটি২৭৭.০৯ কোটি+৮৩.৮৫+৩০.২৬%
ইপিএস (EPS)১১.৩৬ টাকা৮.৭১ টাকা+২.৬৫+৩০.৪২%
এনএভি (NAV)৫৪.০৬ টাকা৪৮.০৩ টাকা+৬.০৩+১২.৫৬%
এনওসিএফপিএস৮.৬৭ টাকা১৪.৭৯ টাকা-৬.১২-৪১.৩৮%

মূল Takeaways:

  • নেট প্রফিট ৩০.২৬% বৃদ্ধি পেয়েছে মূলত অয়েল ট্যাংকার “এমটি ওমেরা লিগ্যাসি” বিক্রয় থেকে ১৬২.৮৭ কোটি টাকার মূলধন লাভের কারণে।
  • গ্রস প্রফিট প্রান্তিকভাবে হ্রাস পেয়েছে (৩৪.৭৬% থেকে ৩৫.৩৯%)।
  • অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে (৪১.৩৮%)।
  • WPPF (ওয়ার্কার্স প্রফিট পার্টিসিপেশন ফান্ড) না রাখার বিষয়টি অডিট রিপোর্টে Emphasis of Matter হিসেবে উঠে এসেছে।

২. সমন্বিত আর্থিক অবস্থার বিবরণী (Consolidated Balance Sheet)

৩০ জুন ২০২৫ ও ২০২৪ (কোটি টাকায়)

সম্পদ (Assets)৩০ জুন ২০২৫৩০ জুন ২০২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনপৃষ্ঠা রেফ.
অ-চলতি সম্পদ (Non-current Assets)
Property, Plant & Equipment২,৮১৪.০৭২,১৮৬.৫৫+৬২৭.৫২+২৮.৭০%৫
Intangible Assets৪.৬১৫.৪৮-০.৮৭-১৫.৮৮%৫
Right of Use Assets (RoUA)১৪.১৫১৫.০১-০.৮৬-৫.৭৩%৫
Investment Property১৯.৭৪১৮.০০+১.৭৪+৯.৬৭%৫
Capital Work-in-Progress৩৩৭.৬০৩০৯.৫৬+২৮.০৪+৯.০৬%৫
Investment in Subsidiaries/Associates২৯.২০২৯.১২+০.০৮+০.২৭%৫
মোট অ-চলতি সম্পদ৩,২১৯.৩৬২,৫৬৩.৭২+৬৫৫.৬৪+২৫.৫৭%৫
চলতি সম্পদ (Current Assets)
Inventories৪৩৪.১৭৩৫৭.৭৯+৭৬.৩৮+২১.৩৫%৫
Trade & Other Receivables২০৮.৭২৩০১.৩৭-৯২.৬৫-৩০.৭৪%৫
Investment in Bonds & Shares১২৮.০৩১০৫.৯৭+২২.০৬+২০.৮১%৫
Intercompany Loans১১৬.৮৯১০৯.৮১+৭.০৮+৬.৪৫%৫
Advances, Deposits & Prepayments৯৬.০৯৯৭.০৭-০.৯৮-১.০১%৫
Advance Income Tax৫৫৫.৩৩৫৭৪.১৭-১৮.৮৪-৩.২৮%৫
Cash & Cash Equivalents৩৩.৬৭৩০.৪৪+৩.২৩+১০.৬১%৫
মোট চলতি সম্পদ১,৫৭২.৯০১,৫৭৬.৬২-৩.৭২-০.২৪%৫
মোট সম্পদ৪,৭৯২.২৬৪,১৪০.৩৪+৬৫১.৯২+১৫.৭৫%৫
ইকুইটি ও দায় (Equity & Liabilities)৩০ জুন ২০২৫৩০ জুন ২০২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনপৃষ্ঠা রেফ.
ইকুইটি (Equity)
Share Capital৩১৬.৭৫৩১৬.৭৫০০%৫
Share Premium৪০৭.৪০৪০৭.৪০০০%৫
Retained Earnings৯৮৮.৩৭৭৯৭.২৩+১৯১.১৪+২৩.৯৮%৫
Equity attributable to shareholders১,৭১২.৫২১,৫২১.৩৮+১৯১.১৪+১২.৫৬%৫
Non-controlling Interest২০৬.৫১২০৫.৩৭+১.১৪+০.৫৫%৫
মোট ইকুইটি১,৯১৯.০২১,৭২৬.৭৫+১৯২.২৭+১১.১৩%৫
অ-চলতি দায় (Non-current Liabilities)
Deferred Tax Liabilities৬৫.৯৯৪২.৮৮+২৩.১১+৫৩.৯০%৫
Long-term Loan২২৩.০৯০+২২৩.০৯—৫
Lease Obligation (RoUA)১৫.০৪১৫.৩৩-০.২৯-১.৮৯%৫
Advance Lease Rental against Cylinder৭.৬৩১৬.৯৩-৯.৩০-৫৪.৯৩%৫
মোট অ-চলতি দায়৩১১.৭৫৭৫.১৪+২৩৬.৬১+৩১৪.৮৮%৫
চলতি দায় (Current Liabilities)
Long-term Loan (Current Portion)১.৬৩২৭.৫০-২৫.৮৭-৯৪.০৭%৫
Current Portion of Lease Obligation১,৭৬১.২৭১.৬১+১,৭৫৯.৬৬—৫
Short-term Loan১৭৯.৮৪১,৪৮৪.৯৮-১,৩০৫.১৪-৮৭.৮৯%৫
Bank Overdraft১২৪.১৩৭৭.৮৭+৪৬.২৬+৫৯.৪১%৫
Trade Creditors৩৮৮.১৩১৫৪.২৪+২৩৩.৮৯+১৫১.৬৪%৫
Provision for Income Tax১.৭৩৪১৭.৭৬-৪১৬.০৩-৯৯.৫৯%৫
Unclaimed Dividend১০৪.৭৭১.৯২+১০২.৮৫+৫,৩৫৬.৭৭%৫
Other Liabilities৩১১.৭৪১৭২.৫৭+১৩৯.১৭+৮০.৬৪%৫
মোট চলতি দায়২,৮৭৩.২৪২,৩৩৮.৪৫+৫৩৪.৭৯+২২.৮৭%৫
মোট দায়৩,১৮৪.৯৯২,৪১৩.৫৯+৭৭১.৪০+৩১.৯৬%৫
মোট ইকুইটি ও দায়৪,৭৯২.২৬৪,১৪০.৩৪+৬৫১.৯২+১৫.৭৫%৫
শেয়ার প্রতি এনএভি৫৪.০৬৪৮.০৩+৬.০৩+১২.৫৫%

বিশ্লেষণ:

  • মোট সম্পদ ১৫.৭৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রধানত PPE (২৮.৭০%) এবং CWIP (৯.০৬%) বৃদ্ধির কারণে।
  • চলতি দায় ২২.৮৭% বৃদ্ধি পেয়েছে, বিশেষত Trade Creditors (১৫১.৬৪%) এবং Unclaimed Dividend (৫,৩৫৬.৭৭%) বৃদ্ধির কারণে।
  • Unclaimed Dividend-এর বিশাল বৃদ্ধি (১০৪.৭৭ কোটি) উদ্বেগের বিষয় — এটি শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ দাবি না করার প্রবণতা নির্দেশ করে।
  • Short-term Loan ৮৭.৮৯% হ্রাস পেয়েছে, যা ঋণ ব্যবস্থাপনায় ইতিবাচক পরিবর্তন।

৩. সমন্বিত আয় বিবরণী (Consolidated Income Statement)

২০২৪-২৫ ও ২০২৩-২৪ (কোটি টাকায়)

বিবরণ২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনপৃষ্ঠা রেফ.
Revenue৪,৬২৩.৩১৪,০৩২.১১+৫৯১.২০+১৪.৬৬%৩০
Less: VAT৩০৩.৯৪২৬৯.১৬+৩৪.৭৮+১২.৯২%৩০
Less: Intercompany Sales১৪০.০৮১৩৬.৭৮+৩.৩০+২.৪১%৩০
Net Revenue৪,১৭৯.২৯৩,৬২৬.১৬+৫৫৩.১৩+১৫.২৫%৩০
Less: Cost of Revenue৩,৫০০.৬৭২,৯৩৯.৮৭+৫৬০.৮০+১৯.০৮%৩০
Gross Profit৬৭৮.৬৩৬৮৬.২৯-৭.৬৬-১.১২%৬
Less: Admin & Selling Expenses১৩৫.৮৭৭১.৬১+৬৪.২৬+৮৯.৭৩%৩৪
Income from Operation৫৪২.৭৬৬১৪.৬৮-৭১.৯২-১১.৭০%৬
Add: Other Income২০৬.০০২২.৯২+১৮৩.০৮+৭৯৮.৭৮%৩২
Less: Financial Charges২৫৫.৬০২৫৭.৪৯-১.৮৯-০.৭৩%৩৫
Profit Before Tax৪৯৩.১৬৩৮০.১১+১১৩.০৫+২৯.৭৪%৬
Less: Current Tax১০৯.১১৫৫.৩৪+৫৩.৭৭+৯৭.১৭%৬
Less: Deferred Tax২৩.১১-৭.৮৪+৩০.৯৫—৬
Net Profit After Tax৩৬০.৯৪২৮৬.৮৩+৭৪.১১+২৫.৮৪%৬
Less: Non-controlling Interest১.১৩০.৭২+০.৪১+৫৬.৯৪%৬
Net Profit Attributable to Shareholders৩৫৯.৮১২৭৬.৩৭+৮৩.৪৪+৩০.১৯%৬
EPS (Basic)১১.৩৬৮.৭১+২.৬৫+৩০.৪২%৩৬

বিশ্লেষণ:

  • নেট রেভিনিউ ১৫.২৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা কোম্পানির বাজার সম্প্রসারণ নির্দেশ করে।
  • গ্রস প্রফিট প্রান্তিকভাবে ১.১২% হ্রাস পেয়েছে — কাঁচামালের মূল্য বৃদ্ধি বা উৎপাদন ব্যয় বৃদ্ধির কারণে।
  • Admin & Selling Expenses ৮৯.৭৩% বৃদ্ধি পেয়েছে — এটি উদ্বেগজনক এবং কার্যকর ব্যয় নিয়ন্ত্রণ প্রয়োজন।
  • Other Income ৭৯৮.৭৮% বৃদ্ধি পেয়েছে — মূলত “MT Omera Legacy” ট্যাংকার বিক্রয় থেকে ১৬২.৮৭ কোটি টাকার মূলধন লাভ।
  • নেট প্রফিট ৩০.১৯% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইতিবাচক।

৪. সমন্বিত নগদ প্রবাহ বিবরণী (Consolidated Cash Flow Statement)

২০২৪-২৫ ও ২০২৩-২৪ (কোটি টাকায়)

বিবরণ২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তন% পরিবর্তনপৃষ্ঠা রেফ.
Operating Activities
Cash Received from Customers৪,৩১৬.২৮৩,৮৩২.৬০+৪৮৩.৬৮+১২.৬২%৭
Payments to Employees-৯৯.৭৭-৯৬.২১-৩.৫৬+৩.৭০%৭
Payments to Suppliers-৩,৪৮৫.৪৫-২,৯৩৯.৪৮-৫৪৫.৯৭+১৮.৫৭%৭
Admin & Selling Expenses-১০১.৪৪-৭৬.০০-২৫.৪৪+৩৩.৪৭%৭
Finance Expenses-২৪৫.৩৮-১৭৮.৭০-৬৬.৬৮+৩৭.৩১%৭
Income Tax Paid-১১৯.৮৮-৮১.২৯-৩৮.৫৯+৪৭.৪৭%৭
Other Business Income১০.১১৭.৬৯+২.৪২+৩১.৪৭%৭
Net Cash from Operating২৭৪.৪৭৪৬৮.৬২-১৯৪.১৫-৪১.৪৩%৭
Investing Activities
Payment against CWIP-২০৩.৬৭-৩৪২.৫০+১৩৮.৮৩-৪০.৫৪%৭
Proceeds from Sale of Assets২৬৯.৭৯০.৩৯+২৬৯.৪০—৭
Advance for Land-১৯.২৩-৬.৯৩-১২.৩০+১৭৭.৪৯%৭
Intercompany Payment/Receipt-৮.৫০১৫.৬৪-২৪.১৪—৭
Investment in Bonds & Shares-১৪.৫৫-৭২.৪০+৫৭.৮৫-৭৯.৯০%৭
Investment Income Received২১.৯৪১৯.২৮+২.৬৬+১৩.৮০%৭
Acquisition of Fixed Assets-৬৯৫.৬০-১২৮.৮৪-৫৬৬.৭৬+৪৩৯.৯০%৭
Net Cash Used in Investing-৬৪৯.৮১-৫১৪.৯৬-১৩৪.৮৫+২৬.১৯%৭
Financing Activities
Proceed from Finance Lease-২.৭৭-১.৫৫-১.২২+৭৮.৭১%৭
Long-term Loan Received১৯৫.৫৯০+১৯৫.৫৯—৭
Payment for Finance Lease-০.১১-০.১৩+০.০২-১৫.৩৮%৭
Dividend Paid-১৬৭.১৪-১৫৮.৫০-৮.৬৪+৫.৪৫%৭
Short-term Loan Received২৬৭.২২২০১.৩৩+৬৫.৮৯+৩২.৭৩%৭
Bank Overdraft৮৫.৮০৩৪.৭০+৫১.১০+১৪৭.২৬%৭
Repayment of Long-term Loan০-৬৪.৩২+৬৪.৩২-১০০%৭
Net Cash from Financing৩৭৮.৫৯১১.৫৪+৩৬৭.০৫+৩,১৮০.৬৮%৭
Net Increase/(Decrease) in Cash৩.২৫-৩৪.৮০+৩৮.০৫—৭
Cash at Beginning৩০.৪৪৬৪.৭৭-৩৪.৩৩-৫৩.০০%৭
Cash at End৩৩.৬৭৩০.৪৪+৩.২৩+১০.৬১%৭

বিশ্লেষণ:

  • Operating Cash Flow ৪১.৪৩% হ্রাস পেয়েছে — মূলত সরবরাহকারীদের পেমেন্ট বৃদ্ধি এবং ফিন্যান্স কস্ট বৃদ্ধির কারণে।
  • Investing Activities-এ Fixed Assets ক্রয়ে বিশাল বিনিয়োগ (৬৯৫.৬০ কোটি) — নতুন ট্যাংকার ও অবকাঠামো উন্নয়নের জন্য।
  • Financing Activities-এ উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি — Long-term Loan এবং Short-term Loan গ্রহণের কারণে।

৫. অনুপাত বিশ্লেষণ (Ratio Analysis)

৫.১ তারল্য অনুপাত (Liquidity Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Current Ratio০.৫৫০.৬৭-০.১২১.৫০শিল্প গড়ের চেয়ে অনেক কম — স্বল্পমেয়াদী দায় মেটানোর সক্ষমতা দুর্বল
Quick Ratio০.৪০০.৫২-০.১২১.০০শিল্প গড়ের চেয়ে কম — ইনভেন্টরি ছাড়া তারল্য সীমিত
Cash Ratio০.০১২০.০১৩-০.০০১০.২০অত্যন্ত কম — নগদ সংকটের সম্ভাবনা
Net Working Capital (কোটি)-১,৩০০.৩৪-৭৬১.৮৩-৫৩৮.৫১—ঋণাত্মক — চলতি দায় চলতি সম্পদের চেয়ে বেশি

মন্তব্য: কোম্পানির তারল্য অবস্থা দুর্বল। Current Ratio ১-এর নিচে থাকা উদ্বেগজনক। তবে কোম্পানির স্থায়ী সম্পদ ও ব্র্যান্ড ভ্যালু বিবেচনায় দীর্ঘমেয়াদী স্থিতিশীলতা রয়েছে।

৫.২ মুনাফানুপাত (Profitability Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Gross Profit Margin১৬.২৪%১৮.৯৩%-২.৬৯%১৮%শিল্প গড়ের চেয়ে সামান্য কম
Net Profit Margin৮.৬১%৭.৬২%+০.৯৯%৭%শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো
Operating Profit Margin১২.৯৯%১৬.৯৫%-৩.৯৬%১৪%শিল্প গড়ের চেয়ে কম
Return on Assets (ROA)৭.৫১%৬.৬৭%+০.৮৪%৬%শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো
Return on Equity (ROE)১৮.৭৫%১৬.০১%+২.৭৪%১৫%শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো
EPS১১.৩৬৮.৭১+২.৬৫—উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি

মন্তব্য: ROE এবং ROA শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো, যা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইতিবাচক। তবে Gross Profit Margin এবং Operating Profit Margin হ্রাস পাওয়া উদ্বেগের বিষয়।

৫.৩ দক্ষতা অনুপাত (Efficiency Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Inventory Turnover (Days)৪৫.২৬৪৪.৪১+০.৮৫৬০শিল্প গড়ের চেয়ে ভালো
Receivable Turnover (Days)১৮.২৩৩০.৩৩-১২.১০৪৫শিল্প গড়ের চেয়ে অনেক ভালো
Payable Turnover (Days)৪০.৪৭১৯.১৫+২১.৩২৩০শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি — সরবরাহকারীদের সাথে সম্পর্ক উন্নয়ন
Asset Turnover০.৮৭০.৮৮-০.০১১.০শিল্প গড়ের চেয়ে সামান্য কম
Cash Conversion Cycle২৩.০২৫৫.৫৯-৩২.৫৭৭৫উল্লেখযোগ্য উন্নতি

মন্তব্য: Receivable Turnover-এ উল্লেখযোগ্য উন্নতি (৩০.৩৩ থেকে ১৮.২৩ দিন) — ক্রেডিট কালেকশন উন্নত হয়েছে। Cash Conversion Cycle ৩২.৫৭ দিন হ্রাস পেয়েছে, যা কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় ইতিবাচক।

৫.৪ সচ্ছলতা অনুপাত (Solvency Ratios)

অনুপাত২০২৪-২৫২০২৩-২৪পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Debt-to-Equity১.৬৬১.৪০+০.২৬১.২০শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি — আর্থিক ঝুঁকি বৃদ্ধি
Interest Coverage২.১২২.৩৯-০.২৭৩.০০শিল্প গড়ের চেয়ে কম — সুদ পরিশোধের সক্ষমতা হ্রাস
Equity Ratio৪০.০৪%৪১.৭১%-১.৬৭%৪৫%শিল্প গড়ের চেয়ে কম
Debt Ratio৬৬.৪৬%৫৮.২৯%+৮.১৭%৫৫%শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি — ঋণনির্ভরতা বৃদ্ধি

মন্তব্য: Debt-to-Equity Ratio শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি, যা আর্থিক ঝুঁকি বাড়ায়। Interest Coverage Ratio ২.১২ — সুদ পরিশোধের সক্ষমতা সীমিত।

৬. সহযোগী প্রতিষ্ঠানসমূহের পারফরম্যান্স

৬.১ ওমেরা পেট্রোলিয়াম লিমিটেড (OPL) — ৬২.৪৯৬% মালিকানা

সূচক২০২৪-২৫ (কোটি)২০২৩-২৪ (কোটি)পরিবর্তন% পরিবর্তন
Total Assets২,১৩৮.৪০১,৯৯৯.৬৮+১৩৮.৭২+৬.৯৪%
Total Equity৪৬৪.৩৬৪৬১.৩৫+৩.০১+০.৬৫%
Gross Profit২৮৪.৮১২৭৪.৩৪+১০.৪৭+৩.৮২%
Operating Profit২২৯.১৯২২৪.৪৬+৪.৭৩+২.১১%
Net Profit৩.০১১.৯৩+১.০৮+৫৫.৯৬%
EPS০.১৩৬০.০৮৭+০.০৪৯+৫৬.৩২%
NAV per Share২০.৯২২০.৭৮+০.১৪+০.৬৭%
NOCFPS০.৬৯৪.১৯-৩.৫০-৮৩.৫৩%

মন্তব্য: OPL-এর নেট প্রফিট ৫৫.৯৬% বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে NOCFPS উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে (৮৩.৫৩%)। LPG ব্যবসায় প্রতিযোগিতা বৃদ্ধি এবং সরবরাহ শৃঙ্খল ব্যবস্থাপনা চ্যালেঞ্জিং।

৬.২ ওমেরা সিলিন্ডার লিমিটেড (OCL) — ৯৯.৯৮% মালিকানা

সূচক২০২৪-২৫ (কোটি)২০২৩-২৪ (কোটি)পরিবর্তন% পরিবর্তনপৃষ্ঠা রেফ.
Total Assets২৬৫.৩৫২৩৭.৮০+২৭.৫৫+১১.৫৯%৬৩
Total Equity১৪৫.০৩১৩৯.৭৬+৫.২৭+৩.৭৭%৬৩
Gross Profit২৪.২৩২৬.১১-১.৮৮-৭.২০%৬৮
Operating Profit২০.৩৩১৯.৯৮+০.৩৫+১.৭৫%৬৮
Net Profit৭.৫১৬.৪২+১.০৯+১৬.৯৮%৬৮
EPS০.৬৭২০.৫৭৪+০.০৯৮+১৭.০৭%৬৮
NAV per Share১২.৯৭১২.৫০+০.৪৭+৩.৭৬%৬৩
NOCFPS০.১৯-১.০৯+১.২৮—৭০

মন্তব্য: OCL-এর নেট প্রফিট ১৬.৯৮% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং NOCFPS ঋণাত্মক থেকে ধনাত্মক হয়েছে। LPG সিলিন্ডার রিফার্বিশমেন্ট ইউনিট চালু এবং আন্তর্জাতিক বাজারে রপ্তানি শুরু করা ইতিবাচক।

৬.৩ MJL (S) Pte. Ltd. — ২৫% মালিকানা (সহযোগী)

সূচক২০২৪-২৫ (কোটি)২০২৩-২৪ (কোটি)পরিবর্তন% পরিবর্তন
Share of Profit/(Loss)০.১৮-৩.৫০+৩.৬৮—

মন্তব্য: MJL (S) Pte. Ltd. আগের বছরের ক্ষতি কাটিয়ে ০.১৮ কোটি টাকা মুনাফা অর্জন করেছে।

৭. অডিট অবজার্ভেশন ও Key Audit Matters

৭.১ Emphasis of Matter — WPPF (ওয়ার্কার্স প্রফিট পার্টিসিপেশন ফান্ড)

পৃষ্ঠা রেফারেন্স: ১, ৩৯

অডিটর উল্লেখ করেছেন যে, বাংলাদেশ শ্রম (সংশোধন) আইন ২০১৩ অনুযায়ী WPPF প্রদান করা হয়নি, যা একটি সম্ভাব্য আইন অমান্যতা।

  • ২০২৪-২৫ অর্থবছরের WPPF-এর আনুমানিক প্রভাব: ২১.২৩ কোটি টাকা
  • সঞ্চিত WPPF-এর আনুমানিক প্রভাব (৩০ জুন ২০২৫): ১৫৭.১৮ কোটি টাকা

প্রভাব বিশ্লেষণ (What-If):
যদি কোম্পানিকে WPPF প্রদান করতে হয়, তবে:

  • ২০২৪-২৫ সালের নেট প্রফিট হ্রাস পাবে: ২১.২৩ কোটি টাকা
  • EPS হ্রাস পাবে: ২১.২৩ কোটি / ৩১.৬৮ কোটি শেয়ার = ০.৬৭ টাকা
  • সংশোধিত EPS: ১১.৩৬ – ০.৬৭ = ১০.৬৯ টাকা
  • সঞ্চিত WPPF দায়: ১৫৭.১৮ কোটি টাকা — ইকুইটি থেকে বিয়োগ হবে

৭.২ Key Audit Matters

  1. Revenue Recognition (পৃষ্ঠা ১-২): জটিল সিস্টেমের কারণে রেভিনিউ রিকগনিশনে ঝুঁকি।
  2. Property, Plant & Equipment (পৃষ্ঠা ২): ২,৮১৪.০৭ কোটি টাকার PPE — অবচয় ও ইম্পেয়ারমেন্ট ঝুঁকি।
  3. Valuation of Inventories (পৃষ্ঠা ২): ৪৩৪.১৭ কোটি টাকার ইনভেন্টরি — NRV ঝুঁকি।

৭.৩ অন্যান্য অডিট পর্যবেক্ষণ

  • কন্টিনজেন্ট লায়াবিলিটি (পৃষ্ঠা ২৫৫): অমীমাংসিত ট্যাক্স ও VAT ইস্যু — ৫০৪ মিলিয়ন টাকা
  • কর্পোরেট গ্যারান্টি (পৃষ্ঠা ২৫৫): OPL-কে ১১,৩০৭ মিলিয়ন টাকা, OCL-কে ১৪ মিলিয়ন টাকা, MJL (S) Pte. Ltd.-কে USD ৮০ মিলিয়ন
  • Unclaimed Dividend (পৃষ্ঠা ২৬১): ১০৪.৭৭ কোটি টাকা — শেয়ারহোল্ডারদের দাবি না করার প্রবণতা

৮. মামলা-মোকদ্দমা ও আইনি বিষয়

পৃষ্ঠা রেফারেন্স: ২৫৫

কোম্পানি ট্যাক্স ও VAT সংক্রান্ত দাবির বিরুদ্ধে আপিল করেছে এবং অনুকূল রায়ের আশা করছে। বর্তমানে কোনো গুরুতর মামলা-মোকদ্দমার তথ্য পাওয়া যায়নি যা কোম্পানির চলমান কার্যক্রমকে ঝুঁকিতে ফেলতে পারে।

সম্ভাব্য প্রভাব (What-If):

  • যদি ট্যাক্স/VAT মামলায় প্রতিকূল রায় হয়, তবে ৫০.৪ কোটি টাকা অতিরিক্ত দায় হতে পারে
  • EPS-এ প্রভাব: ৫০.৪ কোটি / ৩১.৬৮ কোটি = ১.৫৯ টাকা হ্রাস

৯. রিলেটেড পার্টি ট্রানজেকশন

পৃষ্ঠা রেফারেন্স: ২৫৩

পক্ষের নামলেনদেনের ধরনসম্পর্কলেনদেন মূল্য (কোটি)উদ্বৃত্ত (কোটি)
EC Distribution Ltd.Additive purchase, RentGroup Company৫৭.৫৯২.০০
East Coast Trading (Pvt) Ltd.Additive purchaseGroup Company৪২.৫২-২.৫৪
Jamuna Oil Company Ltd.Sale of finished productsShareholder১৩৬.৭০-৫.১৭
Omera Fuels Ltd.Rent incomeGroup Company০.১৬৯৪.৩০
Parkesine Products Ltd.Supply of plastic canGroup Company১০.১৯-১.৩৬
Omera Petroleum Ltd.LPG purchase, RentSubsidiary০.০৭০.০১
Omera Cylinders Ltd.Rent incomeSubsidiary০.৮৪-০.১২
Omera Logistics Ltd.Transport servicesGroup Company১.১২১.০৫
Clean Fuel Filling Station Ltd.Sale of finished productsGroup Company১২.০২০.৫৮
Prime Bank Ltd.Rent incomeCommon Control০.৪৭০
East Coast Shipping Lines Ltd.Payments for tankerGroup Company০.০৯০.০২
EC Bulk Carriers Ltd.Payments for tankerGroup Company১৩.০৭-৪.৪৬
MJL (S) Pte. Ltd.Sale/payment for finished productsAssociate১.৮২১৫.৫৪
Omera Gas One Ltd.Rent incomeGroup Company১.৫১-০.২০

ঝুঁকি ও সুযোগ:

  • সুযোগ: গ্রুপ কোম্পানিগুলোর সাথে শক্তিশালী সম্পর্ক — সরবরাহ শৃঙ্খল ও বিতরণ নেটওয়ার্ক সুবিধা।
  • ঝুঁকি: রিলেটেড পার্টি ট্রানজেকশনে স্বার্থের দ্বন্দ্ব — স্বাধীন মূল্য যাচাই প্রয়োজন।

১০. বিনিয়োগ (Investment in Shares)

পৃষ্ঠা রেফারেন্স: ২৩৮

কোম্পানি বিভিন্ন কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করেছে:

নোট ৮: Consolidated Investment in Subsidiaries, Associates and Others

Particulars30-Jun-2025 (কোটি)30-Jun-2024 (কোটি)পরিবর্তন (কোটি)% পরিবর্তন
Investment in Omera Petroleum Limited – Subsidiary185.84185.840.000.00%
Investment in Omera Cylinders Limited – Subsidiary111.82111.82-0.00-0.00%
Investment in MJL (S) Pte. Ltd. – Associate1.431.91-0.48-25.24%
Investment in Omera Gas One Limited27.7627.21+0.56+2.05%
Total326.85326.78+0.07+0.02%
Less: Intercompany transactions297.66297.660.000.00%
Net Investment29.2029.12+0.07+0.26%

নোট ৮এ: Investment in Subsidiaries, Associates and Others (Separate/Company)

Particulars30-Jun-2025 (কোটি)30-Jun-2024 (কোটি)পরিবর্তন (কোটি)% পরিবর্তন
Investment in Omera Petroleum Limited – Subsidiary185.84185.840.000.00%
Investment in Omera Cylinders Limited – Subsidiary111.82111.820.000.00%
Investment in MJL (S) Pte. Ltd. – Associate1.430.20+1.23+627.50%
Total299.09297.86+1.23+0.41%

নোট ৯: Consolidated Investment in Bonds and Shares (Non-current portion)

Particulars30-Jun-2025 (কোটি)30-Jun-2024 (কোটি)পরিবর্তন (কোটি)% পরিবর্তন
Invested by MJL Bangladesh PLC.114.45105.97+8.48+8.00%
Invested by Omera Cylinders Limited13.580.00+13.58–
Total128.03105.97+22.06+20.81%

নোট 9A: Investment in Bonds and Shares

Particulars30-Jun-2025 (কোটি)30-Jun-2024 (কোটি)পরিবর্তন (কোটি)% পরিবর্তন
Investment in portfolio111.47101.77+9.69+9.52%
Investment in Prime Bank Securities Ltd.0.00010.0004-0.0004-83.49%
Investments in Mutual Fund2.503.15-0.65-20.63%
Investment in Omera Logistics Limited0.481.05-0.57-54.43%
Total114.45105.97+8.48+8.00%

নোট 9A.১.১: Investment in Portfolio

Company30-Jun-2025 (কোটি)30-Jun-2024 (কোটি)পরিবর্তন (কোটি)% পরিবর্তন
British American Tobacco Bangladesh Company PLC.0.39270.4519-0.0592-13.10%
Grameenphone PLC.0.60620.4954+0.1108+22.37%
Prime Finance & Investment Ltd.0.14630.2363-0.0900-38.10%
Singer Bangladesh Limited0.37980.4603-0.0805-17.49%
Active Fine Chemicals Limited0.21000.3700-0.1600-43.24%
Aman Feed Limited0.37360.3674+0.0062+1.69%
Green Delta Insurance PLC.0.00000.0000-0.0000-100.00%
IFIC Bank PLC.0.26530.3888-0.1235-31.76%
Khulna Power Company Limited0.05170.1463-0.0946-64.66%
Mercantile Bank PLC.0.16430.2064-0.0421-20.41%
Mutual Trust Bank PLC.0.19590.2058-0.0100-4.84%
National Credit and Commerce Bank PLC.0.12970.1284+0.0013+1.02%
ONE Bank PLC.0.24760.2512-0.0035-1.41%
Paramount Insurance Company Ltd.0.78801.0687-0.2807-26.27%
Prime Bank PLC.106.158295.3925+10.7657+11.29%
Social Islami Bank PLC.0.00000.0000-0.0000-100.00%
Southeast Bank PLC.0.35940.4657-0.1063-22.83%
Square Pharmaceuticals PLC.0.41780.4218-0.0040-0.95%
Standard Bank PLC.0.32900.3238+0.0051+1.59%
Summit Power Limited0.11990.1879-0.0680-36.20%
Unique Hotel and Resorts PLC.0.13250.2054-0.0729-35.49%
Total111.4677101.7738+9.6938+9.52%

সংক্ষিপ্ত মন্তব্য

  • Consolidated Investment (নোট ৮): মোট বিনিয়োগ ৩২৬.৮৫ কোটি টাকা, যা আগের বছরের ৩২৬.৭৮ কোটি টাকার তুলনায় প্রায় অপরিবর্তিত। ইন্টারকোম্পানি ট্রানজেকশন বাদ দেওয়ার পর নিট বিনিয়োগ ২৯.২০ কোটি টাকা (২০২৪: ২৯.১২ কোটি)।
  • Separate Investment (নোট ৮এ): মোট বিনিয়োগ ২৯৯.০৯ কোটি টাকা, যা ০.৪১% বৃদ্ধি পেয়েছে।
  • Bonds & Shares (নোট ৯): মোট বিনিয়োগ ১২৮.০৩ কোটি টাকা, যা ২০.৮১% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর মধ্যে MJL Bangladesh PLC.-এর বিনিয়োগ ১১৪.৪৫ কোটি টাকা এবং Omera Cylinders Limited-এর বিনিয়োগ ১৩.৫৮ কোটি টাকা।
  • Investment in Portfolio (নোট ৯এ.১.১): মোট পোর্টফোলিও বিনিয়োগ ১১১.৪৭ কোটি টাকা, যা ৯.৫২% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর মধ্যে সবচেয়ে বড় বিনিয়োগ Prime Bank PLC.-এ ১০৬.১৬ কোটি টাকা (২০২৪: ৯৫.৩৯ কোটি), যা মোট পোর্টফোলিওর প্রায় ৯৫%।
🏦

ব্যাংক

৫ টি
📄 ব্যাংক এশিয়া (Bank Asia) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/bank-asia-2025-financial-analysis → 📄 ঢাকা ব্যাংক (Dhaka Bank) পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/dhaka-bank-2025-financial-analysis → 📄 ট্রাস্ট ব্যাংক ২০২৫ বিশ্লেষণ: বিনিয়োগ নির্দেশিকা ও ঝুঁকি capitalinsightbd.com/trust-bank-2025 → 📄 শাহজালাল (SHAHJABANK) ইসলামী ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/shahjalal-islami-bank-2025 → 📄 এনসিসি ব্যাংক পিএলসি-২০২৫: গভীর আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/ncc-bank-2025-financial-analysis →
📡

টেলিযোগাযোগ

২টি
📄 গ্রামীণফোন (GP) লিমিটেড ২০২৫ অর্থবছরের নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী-বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/gp-audited-report-2025-analysis → 📄 রবি অ্যাক্সিয়াটা পিএলসি – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/robi-axiata-plc-financial-analysis-2025 →
💊

ফার্মাসিউটিক্যালস ও রাসায়নিক

২টি
📄 নাভানা ফার্মাসিউটিক্যালস (Navana Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/navana-pharmaceuticals-plc-2025 → 📄 বীকন ফার্মাসিউটিক্যালস (Beacon Pharma) – ২০২৫ আর্থিক বিশ্লেষণ capitalinsightbd.com/beacon-pharma-2025-financial-analysis →
🎨

বিবিধ

১টি
📄 বার্জার পেইন্টস বাংলাদেশ লিমিটেড (BERGERPBL)-আর্থিক বিশ্লেষণ ২০২৫-২৬ capitalinsightbd.com/berger-paints-bangladesh-2025 →

১১. ব্যাংকে জমা (Deposits in Banks)

ব্যাংকের নামপরিমাণ (কোটি)
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd.২.৩০
Standard Chartered Bank PLC৫.৮৮
Prime Bank PLC০.৫৫
BRAC Bank PLC১.৭৮
Citibank, N.A.০.৮৯
City Bank PLC৩.৭৮
Commercial Bank of Ceylon PLC০.০২
Dhaka Bank PLC০.২৯
Dutch-Bangla Bank PLC২.০২
Eastern Bank PLC১.০৭
Habib Bank Limited০.০৯
Jamuna Bank PLC০.০১
Mutual Trust Bank PLC০.০১
NCC Bank PLC০.০৭
ONE Bank PLC০.০১
Shahjalal Islami Bank PLC০.০২
United Commercial Bank PLC০.০১
Woori Bank০.০১
bKash Limited০.০০
মোট২৬.৪১

১২. সুযোগ ও হুমকি (Opportunities & Threats)

১২.১ সুযোগ (Opportunities)

  1. LPG বাজারে সম্প্রসারণ: OPL-এর মাধ্যমে LPG ব্যবসায় প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা — বাংলাদেশে LPG-এর চাহিদা বাড়ছে।
  2. আন্তর্জাতিক রপ্তানি: OCL প্রথম বাংলাদেশি LPG সিলিন্ডার প্রস্তুতকারক হিসেবে আন্তর্জাতিক বাজারে রপ্তানি শুরু করেছে।
  3. নতুন ট্যাংকার: নতুন AFRAMAX ও LPG ট্যাংকার ক্রয় — ভবিষ্যতে রাজস্ব বৃদ্ধির সম্ভাবনা।
  4. সিলিন্ডার রিফার্বিশমেন্ট ইউনিট: OCL-এর নতুন রিফার্বিশমেন্ট ইউনিট — নতুন আয়ের উৎস।
  5. ডিজিটালাইজেশন: SAP ERP সিস্টেম — কার্যক্ষমতা বৃদ্ধি।
  6. ব্র্যান্ড ভ্যালু: মোবিল ও ওমেরা ব্র্যান্ড — শক্তিশালী বাজার উপস্থিতি।

১২.২ হুমকি (Threats)

  1. WPPF ইস্যু: ১৫৭.১৮ কোটি টাকার সঞ্চিত WPPF দায় — ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহে চাপ।
  2. তারল্য সংকট: Current Ratio ০.৫৫ — স্বল্পমেয়াদী দায় মেটানোর সক্ষমতা দুর্বল।
  3. ঋণনির্ভরতা: Debt-to-Equity ১.৬৬ — শিল্প গড়ের চেয়ে বেশি।
  4. Admin & Selling Expenses বৃদ্ধি: ৮৯.৭৩% বৃদ্ধি — মুনাফা হ্রাসের ঝুঁকি।
  5. আন্তর্জাতিক বাজার অস্থিরতা: ডলার সংকট ও মধ্যপ্রাচ্যের যুদ্ধ — সরবরাহ শৃঙ্খলে প্রভাব।
  6. প্রতিযোগিতা: LPG ও লুব্রিকেন্ট বাজারে প্রতিযোগিতা বৃদ্ধি।
  7. ট্যাক্স/VAT মামলা: ৫০.৪ কোটি টাকার সম্ভাব্য দায়।
  8. Unclaimed Dividend: ১০৪.৭৭ কোটি টাকা — শেয়ারহোল্ডার সম্পর্ক ব্যবস্থাপনায় চ্যালেঞ্জ।

১৩. ভবিষ্যৎ মুনাফায় প্রভাব (What-If Analysis)

পরিস্থিতিসম্ভাব্য প্রভাবEPS-এ প্রভাব
WPPF সম্পূর্ণ পরিশোধনেট প্রফিট ২১.২৩ কোটি হ্রাস-০.৬৭ টাকা
ট্যাক্স/VAT মামলায় প্রতিকূল রায়৫০.৪ কোটি অতিরিক্ত দায়-১.৫৯ টাকা
সুদের হার ১% বৃদ্ধিফিন্যান্স কস্ট ২৫.৫৬ কোটি বৃদ্ধি-০.৮১ টাকা
LPG বিক্রয় ১০% হ্রাসনেট রেভিনিউ ৩১১.৪২ কোটি হ্রাস-৭.৮৭ টাকা
নতুন ট্যাংকার থেকে আয় শুরুবার্ষিক ২০০ কোটি টাকা রাজস্ব+৫.০৫ টাকা

১৪. গুরুত্বপূর্ণ অন্যান্য বিষয়

  1. শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন :
    • EC Securities Limited: ৫২.০৬%
    • Jamuna Oil Company Limited: ১৯.৪৫%
    • বিবিধ: ২৮.৪৯%
    • মোট শেয়ার: ৩১,৬৭,৫২,০২৭
  2. লভ্যাংশ :
    • ২০২৪-২৫ অর্থবছরের জন্য প্রস্তাবিত নগদ লভ্যাংশ: ৫২% (৫.২০ টাকা/শেয়ার)
    • মোট লভ্যাংশ: ১৬৪.৭১ কোটি টাকা
  3. কর্মী সংখ্যা:
    • মোট কর্মী: ১৭৭ জন
  4. সেগমেন্ট রিপোর্টিং (পৃষ্ঠা ২৭, ৩০-৩১):
    • অয়েল ট্যাংকার: ২২% রাজস্ব
    • ম্যানুফ্যাকচারিং (লুব্রিকেন্ট): ৪৪% রাজস্ব
    • ট্রেডিং (আমদানি লুব্রিকেন্ট): ৩৪% রাজস্ব
  5. ব্যবসায়িক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা:
    • ক্রেডিট রিস্ক: ট্রেড রিসিভেবল ২০৮.৭২ কোটি
    • লিকুইডিটি রিস্ক: স্বল্পমেয়াদী দায় ২,৮৭৩.২৪ কোটি
    • মার্কেট রিস্ক: বৈদেশিক মুদ্রা ও সুদের হার

১৫. নয় (৯) মাসের অনিরীক্ষিত আর্থিক পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ

জুলাই ২০২৫ – মার্চ ২০২৬ বনাম জুলাই ২০২৪ – মার্চ ২০২৫

(সমন্বিত ভিত্তিতে, কোটি টাকায়)

১৫.১. এক নজরে ৯ মাসের পারফরম্যান্স

সূচকজুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬জুলাই ২০২৪–মার্চ ২০২৫পরিবর্তন% পরিবর্তন
Revenue (গ্রস)৩,২১৯.১৮৩,৪৯৫.৯২-২৭৬.৭৪-৭.৯২%
Net Revenue৩,০১৬.৪৯৩,২৬২.৮০-২৪৬.৩১-৭.৫৫%
Gross Profit৪৮২.৭৭৫৭০.৬১-৮৭.৮৪-১৫.৩৯%
Operating Profit৩৭৩.৭০৪৬৮.৮৩-৯৫.১৩-২০.২৯%
Profit Before Tax২৩৫.৮২৩০৮.৬৩-৭২.৮১-২৩.৫৯%
Net Profit After Tax১৭৭.০৮২৫৮.৭৩-৮১.৬৫-৩১.৫৬%
Net Profit attributable to shareholders১৮৭.২৪২৫৬.২৫-৬৯.০১-২৬.৯৩%
EPS (Basic)৫.৯১৮.০৯-২.১৮-২৬.৯৫%
Total Assets৬,৩৫০.১০৪,৭৯২.২৬+৭৬৯.২২+২৮.৫৩%
Total Equity (Consolidated)১,৯৩২.৫৬১,৯১৯.০২*+১৩.৫৩+০.৭১%
NAV per Share (Consolidated)৫৪.৭৮৫৪.০৬*+০.৭২+১.৩৩%
NOCFPS১৫.৮৩০.২৯+১৫.৫৪+৫,৩৫৮.৬২%

* ৩০ জুন ২০২৫ তারিখের সর্বশেষ নিরীক্ষিত হিসাব অনুযায়ী। ৩১ মার্চ ২০২৫ তারিখের তুলনামূলক ব্যালান্স শীট এই প্রতিবেদনে সরবরাহ করা হয়নি।
** NOCFPS ৯ মাসের নগদ প্রবাহ / ৩১.৬৭৫ কোটি শেয়ার হিসাবে গণনা করা হয়েছে।

১৫.২. ৯ মাসের পরিবর্তনের বিশ্লেষণ (জুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬ বনাম জুলাই ২০২৪–মার্চ ২০২৫)

রাজস্ব ও মুনাফা

  • Revenue -৭.৯২% হ্রাস পেয়ে ৩,২১৯.১৮ কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে। মূলত অয়েল ট্যাংকার সেগমেন্টের আয় হ্রাস এবং LPG ব্যবসায় প্রতিযোগিতার কারণে।
  • Net Revenue ৭.৫৫% কমে ৩,০১৬.৪৯ কোটি টাকা।
  • Gross Profit ১৫.৩৯% কমে ৪৮২.৭৭ কোটি টাকা; গ্রস প্রফিট মার্জিন ১৫.০৪% (৯এম FY২৬) বনাম ১৭.৪৯% (৯এম FY২৫)।
  • Operating Profit ২০.২৯% কমে ৩৭৩.৭০ কোটি টাকা।
  • Net Profit After Tax ৩১.৫৬% কমে ১৭৭.০৮ কোটি টাকা।
  • Shareholders-এর অংশে নিট মুনাফা ২৬.৯৩% কমে ১৮৭.২৪ কোটি টাকা।
  • EPS ৮.০৯ টাকা থেকে কমে ৫.৯১ টাকা হয়েছে (২৬.৯৫% হ্রাস)।

ব্যালান্স শীট (একক হিসাব)

  • Total Assets ২,৬৯৫.৬৭ কোটি থেকে বেড়ে ৩,৪৬৪.৮৯ কোটি টাকা (২৮.৫৩% বৃদ্ধি)।
  • Total Equity ১,৬০৭.২৮ কোটি থেকে বেড়ে ১,৬৪৫.১৮ কোটি টাকা (২.৩৬% বৃদ্ধি)।
  • NAV per Share (একক) ৫০.৭৪ থেকে বেড়ে ৫১.৯৪ টাকা।

সমন্বিত ইকুইটি

  • Total Equity (Consolidated) ১,৯১৯.০২ কোটি থেকে বেড়ে ১,৯৩২.৫৬ কোটি টাকা (০.৭১% বৃদ্ধি)।
  • NAV per Share (Consolidated) ৫৪.০৬ থেকে বেড়ে ৫৪.৭৮ টাকা (১.৩৩% বৃদ্ধি)।

নগদ প্রবাহ

  • Net Operating Cash Flow ৯ মাসে ৫০১.৩৯ কোটি টাকা (৯এম FY২৬) বনাম ৯.৩০ কোটি টাকা (৯এম FY২৫)।
  • NOCFPS ১৫.৮৩ টাকা বনাম ০.২৯ টাকা — উল্লেখযোগ্য উন্নতি, মূলত সরবরাহকারীদের পরিশোধ ও কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনার কারণে।

১৫.৩. জুন ২০২৬ প্রক্ষেপণ (Projected)

৯ মাসের ফলাফল এবং জানুয়ারি–মার্চ ২০২৬ কোয়ার্টারের ভিত্তিতে সম্পূর্ণ অর্থবছর ২০২৫–২৬ এর প্রক্ষেপণ:

সূচক৯ মাস প্রকৃত (জুলাই ২০২৫–মার্চ ২০২৬)Q3 প্রকৃত (জানু–মার্চ ২০২৬)প্রক্ষেপণ (জুন ২০২৬)
Revenue (গ্রস)৩,২১০.১৮১,২০১.৬৫৪,২৮০–৪,৪১২ কোটি
Net Revenue৩,০১৬.৪৯১,১৪৮.৩৬৪,০২২–৪,১৬৫ কোটি
Net Profit (Attributable)১৮৭.২৪৬৫.০২২৪৯–২৫২ কোটি
EPS৫.৯১২.০৫৭.৮৮–৭.৯৬ টাকা

ভিত্তি:

  • Q4 FY২৬ যদি Q3 FY২৬-এর মতো হয়: Revenue = ৩,২১০.১৮ + ১,২০১.৬৫ = ৪,৪১১.৮৩ কোটি; Net Profit = ১৮৭.২৪ + ৬৫.০২ = ২৫২.২৬ কোটি; EPS = ৭.৯৬ টাকা।
  • ৯ মাসের রান-রেট অনুযায়ী: Revenue = ৩,২১০.১৮ × ৪/৩ = ৪,২৮০.২৪ কোটি; Net Profit = ১৮৭.২৪ × ৪/৩ = ২৪৯.৬৫ কোটি; EPS = ৭.৮৮ টাকা।

১৫.৪. গুরুত্বপূর্ণ পর্যবেক্ষণ

  • রাজস্ব হ্রাস: অয়েল ট্যাংকার সেগমেন্টে আয় কমেছে এবং LPG/Lubricant ব্যবসায় চাপ রয়েছে।
  • মুনাফা হ্রাস: করহার বৃদ্ধি (ন্যূনতম কর ০.৬% থেকে ১%) এবং অয়েল ট্যাঙ্কারের কর অব্যাহতি প্রত্যাহার EPS হ্রাসের প্রধান কারণ।
  • NOCFPS-এ বিশাল উন্নতি: ০.২৯ থেকে ১৫.৮৩ টাকা — কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনায় উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি।
  • NAVPS বৃদ্ধি: সমন্বিত NAVPS ৫৪.০৬ থেকে ৫৪.৭৮ টাকা — শেয়ারহোল্ডারদের সম্পদ বৃদ্ধি।
  • মোট সম্পদ বৃদ্ধি: একক ভিত্তিতে ২৮.৫৩% বৃদ্ধি — নতুন ট্যাংকার ও অবকাঠামো বিনিয়োগের কারণে।

১৬. ডিসক্লেইমার (Disclaimer)

এই বিশ্লেষণটি এমজেএল বাংলাদেশ পিএলসি-এর ২০২৪-২৫ অর্থবছরের অডিটেড আর্থিক বিবরণীর এবং জুলাই ২০২৫- মার্চ ২০২৬ (নয় মাস) এর উপর ভিত্তি করে তৈরি। সমস্ত তথ্য রিপোর্ট থেকে নেওয়া হয়েছে এবং বিশ্বাসযোগ্য মনে করা হয়েছে। তবে, এই প্রতিবেদনটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে নিজস্ব ঝুঁকি মূল্যায়ন করুন এবং একজন আর্থিক পরামর্শকের সাথে পরামর্শ করুন। লেখক কোনো আর্থিক ক্ষতির জন্য দায়ী নন।

📌 যোগাযোগ ও আরও তথ্য

বিশ্লেষক: মোঃ কল্লোল হোসেন
পদবী: আর্থিক বিশ্লেষক (Financial Analyst)
প্রতিষ্ঠান: CapitalInsightBD
ওয়েবসাইট: https://www.capitalinsightbd.com/
ইমেইল: info@capitalinsightbd.com