মতিন স্পিনিং মিলস পিএলসি বাংলাদেশের বস্ত্র খাতের একটি সুপরিচিত প্রতিষ্ঠান। ২০০২ সালের ১৫ সেপ্টেম্বর পাবলিক লিমিটেড কোম্পানি হিসেবে নিবন্ধিত এই প্রতিষ্ঠানটি ঢাকা ও চট্টগ্রাম স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত। কোম্পানিটির কারখানা গাজীপুরের কাশিমপুরে অবস্থিত এবং এটি সমস্ত ধরনের কটন, ভিসকস, পলিয়েস্টার, মেলাঞ্জ এবং তাদের ব্লেন্ড সুতা উৎপাদন ও বিক্রয় করে। কোম্পানিটি ১০০% রপ্তানিমুখী স্পিনিং মিল হিসেবে পরিচিত, যা মূলত দেশীয় ব্যাক-টু-ব্যাক এলসির মাধ্যমে আরএমজি খাতে সুতা সরবরাহ করে থাকে। বর্তমানে কোম্পানিটির ৯৭,৪৯০,০০০টি শেয়ার বাজারে বিদ্যমান এবং ৩০ জুন ২০২৬ তারিখে কোম্পানিটির নিট সম্পদ মূল্য (NAV) প্রতি শেয়ার ৭০.৬৯ টাকা।

২. কোম্পানির মৌলিক তথ্য

বিষয়বিবরণ
প্রতিষ্ঠাকাল১৫ সেপ্টেম্বর ২০০২
নিবন্ধন নম্বরC-47083(3562)/2002
ব্যবসার ধরনসুতা উৎপাদন ও বিক্রয় (কটন, ভিসকস, পলিয়েস্টার, মেলাঞ্জ ও ব্লেন্ড)
কারখানার অবস্থানসরদাগঞ্জ, কাশিমপুর, গাজীপুর
নিবন্ধিত অফিসঢাকা
শেয়ার সংখ্যা৯৭,৪৯০,০০০
শেয়ার অভিহিত মূল্য১০ টাকা
স্টক এক্সচেঞ্জঢাকা ও চট্টগ্রাম
কর্মী সংখ্যা২,১১০ জন (২০২৫-২৬)
উৎপাদন ক্ষমতা৮৮,৪০০ স্পিন্ডল (স্থাপিত)
প্রকৃত উৎপাদন১.৯৪ কোটি কেজি (২০২৫-২৬)
capacity utilization৮৪.৯৮% (২০২৫-২৬)

[পৃষ্ঠা ১১, ৪৮, ৪৯]

৩. আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ

৩.১ Statement of Financial Position (SOFP) – ৩০ জুন ২০২৬ ও ২০২৫

সকল সংখ্যা কোটি টাকায় (১ কোটি = ১,০০,০০,০০০ টাকা)

Items৩০ জুন ২০২৬৩০ জুন ২০২৫পরিবর্তন% পরিবর্তন
ASSETS
Property, plant and equipment৬৭৩.৬০৬৯৯.০৫-২৫.৪৫-৩.৬৪%
Right-of-use assets (ROU)১.০৫১.৪৩-০.৩৮-২৬.৫৭%
Investment৫.৫৪৫.৩৬০.১৮৩.৩৬%
Capital work-in-progress৮.৬০৮.২৩০.৩৭৪.৫০%
Total non-current assets৬৮৮.৮০৭১৪.০৭-২৫.২৭-৩.৫৪%
Inventories২৪৮.৫৭২৫৯.৬৫-১১.০৮-৪.২৭%
Accounts receivable২২৫.৭৩১৯৪.২১৩১.৫২১৬.২৩%
Advances, deposits & prepayments৬৯.৬৮৬১.৯১৭.৭৭১২.৫৫%
Materials in transit১৫৮.৭৪১২৬.৮১৩১.৯৩২৫.১৮%
Cash and cash equivalents২৫.৮৫৩৩.১৫-৭.৩০-২২.০২%
Total current assets৭২৮.৫৭৬৭৫.৭৪৫২.৮৩৭.৮২%
Total assets১,৪১৭.৩৬১,৩৮৯.৮০২৭.৫৬১.৯৮%
EQUITY & LIABILITIES
Share capital৯৭.৪৯৯৭.৪৯০০%
Share premium৯২.০৭৯২.০৭০০%
Retained earnings২৬৪.২৯২৩৩.৯৭৩০.৩২১২.৯৬%
Revaluation reserve২৩৫.৩৫২৫৭.৮৫-২২.৫০-৮.৭৩%
Total equity৬৮৯.১৯৬৮১.৩৮৭.৮১১.১৫%
Long term bank loan৩৯.৯৮৫৫.৯১-১৫.৯৩-২৮.৪৯%
Lease liability (non-current)০.৭৪১.০৮-০.৩৪-৩১.৪৮%
Deferred tax liability৫৯.৮৩৪৬.১৮১৩.৬৫২৯.৫৬%
Total non-current liabilities১০০.৫৪১০৩.১৭-২.৬৩-২.৫৫%
Current portion of lease liability০.৫০০.৪৭০.০৩৬.৩৮%
Accounts payable৪১.৯৭৪২.৩২-০.৩৫-০.৮৩%
Short term bank loan৫০৮.২৫৪৮০.১৩২৮.১২৫.৮৬%
Current portion of long term loan৩০.৩০৩৫.৮১-৫.৫১-১৫.৩৯%
Unclaimed dividend০.২৭০.৩৪-০.০৭-২০.৫৯%
Provision & accruals৪৬.৩৫৪৬.১৯০.১৬০.৩৫%
Total current liabilities৬২৭.৬৩৬০৫.২৬২২.৩৭৩.৭০%
Total liabilities৭২৮.১৭৭০৮.৪২১৯.৭৫২.৭৯%
Total equity & liabilities১,৪১৭.৩৬১,৩৮৯.৮০২৭.৫৬১.৯৮%
NAV per share (with revaluation reserve)৭০.৬৯৬৯.৮৯০.৮০১.১৪%

[পৃষ্ঠা ৬]

৩.২ Statement of Profit or Loss – ২০২৫-২৬ ও ২০২৪-২৫

সকল সংখ্যা কোটি টাকায়

Items২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তন
Revenue৯০৪.৫৯৮৭৫.২৫২৯.৩৪৩.৩৫%
Cost of goods sold(৭৬১.৪৪)(৭৪৪.০৩)১৭.৪১২.৩৪%
Gross profit১৪৩.১৬১৩১.২২১১.৯৪৯.১০%
Other operating income(১.৬৮)১.৩২-৩.০০-২২৭.২৭%
Administrative expenses(৩৩.২২)(৩১.৭৮)১.৪৪৪.৫৩%
Distribution expenses(১.৯৪)(১.২৫)০.৬৯৫৫.২০%
Operating profit১০৬.৩১৯৯.৫১৬.৮০৬.৮৩%
Non-operating income০.৯৫০.১৪০.৮১৫৭৮.৫৭%
Net profit before finance cost১০৭.২৭৯৯.৬৫৭.৬২৭.৬৫%
Finance cost(৩৭.০৪)(৩৮.৮৯)-১.৮৫-৪.৭৬%
Net profit before WPPF & tax৭০.২৩৬০.৭৭৯.৪৬১৫.৫৭%
WPPF(৩.৩৪)(২.৮৯)০.৪৫১৫.৫৭%
Net profit before tax৬৬.৮৯৫৭.৮৭৯.০২১৫.৫৯%
Income tax(১১.৩০)(৮.৫৯)২.৭১৩১.৫৫%
Deferred tax৬.৩৯(৩.৪৮)-৯.৮৭-২৮৩.৬২%
Net profit after tax৬১.৯৮৪৫.৮০১৬.১৮৩৫.৩৩%
EPS৬.৩৬৪.৭০১.৬৬৩৫.৩২%

[পৃষ্ঠা ৭, ৪৭]

Other Comprehensive Income (OCI):

Items২০২৫-২৬২০২৪-২৫
Net profit after tax৬১.৯৮৪৫.৮০
Revaluation reserve of land and building–১৩১.৮৭
Deferred tax on OCI(২০.০৪)–
Total comprehensive income৪১.৯৪১৬৭.৭৯

[পৃষ্ঠা ৮]

মূল বার্তা: PBT বেড়েছে মাত্র ১৫.৫৯%, কিন্তু PAT বেড়েছে ৩৫.৩৩% — এই অতিরিক্ত ~১৯.৭ percentage point এসেছে net tax expense কমে যাওয়া থেকে (১২.০৮ কোটি → ৪.৯১ কোটি)।

আর সেই tax reduction-এর বড় অংশ deferred tax credit ৬.৩৯ কোটি — যার মধ্যে প্রায় ৪.৩২ কোটি টাকা one-time, কারণ deferred tax rate ১৫% → ১২%-এ নেমেছে (SRO No. 44-Law/Income Tax/2024)। এটি non-recurring; আগামী বছর একই সুবিধা পাওয়া নিশ্চিত নয়। [পৃষ্ঠা ৪৬]

৩.৩ Statement of Cash Flows – ২০২৫-২৬ ও ২০২৪-২৫

সকল সংখ্যা কোটি টাকায়

Items২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তন
A. Cash flows from operating activities
Net cash flows from operating activities৫১.৭৪১১৩.৮০-৬২.০৬-৫৪.৫৩%
Net Operating Cash Flow Per Share (NOCFPS)৫.৩১১১.৬৭-৬.৩৬-৫৪.৫০%
B. Cash flow from investing activities
Acquisition of PP&E(১৭.৪০)(৩১.৪২)-১৪.০২-৪৪.৬২%
Capital work-in-progress(৬.৪৬)(৭.৭৮)-১.৩২-১৬.৯৭%
Dividend income০.০৪০.১৩-০.০৯-৬৯.২৩%
Investment(০.৫২)–০.৫২–
Investment of marketable securities (net)(০.৫২)–০.৫২–
Interest on FDR and bank accounts০.৩৬০.২৭০.০৯৩৩.৩৩%
Net cash used in investing activities(২৪.০১)(৩৮.৭৯)-১৪.৭৮-৩৮.১০%
C. Cash flows from financing activities
Long term loan received–১৮.০৮-১৮.০৮-১০০%
Long term loan repaid(১৬.০৮)(১৯.৫৭)-৩.৪৯-১৭.৮৪%
Short term loan received from bank৪,৯৬৪.৬২৪,৫২৬.৩০৪৩৮.৩২৯.৬৮%
Short term loan repaid to bank(৪,৮৬৩.৬৫)(৪,৫৩৪.২৮)৩২৯.৩৭৭.২৬%
Dividend paid(৩৪.১২)(৪৮.৭৫)-১৪.৬৩-৩০.০১%
Net cash from/(used in) financing activities৫০.৭৭(৫৮.২২)১০৮.৯৯-১৮৭.২০%
D. Net increase/(decrease) in cash৭৮.৫০১৬.৭৯৬১.৭১৩৬৭.৫৪%
E. Opening cash and cash equivalents৩৩.১৫১৬.৩৬১৬.৭৯১০২.৬৩%
G. Closing cash and cash equivalents২৫.৮৫৩৩.১৫-৭.৩০-২২.০২%
NOCFPS৫.৩১১১.৬৭-৬.৩৬-৫৪.৫০%

[পৃষ্ঠা ১০, ৪৭]

৪. অনুপাত বিশ্লেষণ (Ratio Analysis)

৪.১ তারল্য অনুপাত (Liquidity Ratios)

অনুপাত২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Current Ratio১.১৬১.১২০.০৪৩.৫৭%১.২০-১.৫০শিল্প গড়ের চেয়ে কিছুটা কম, তবে উন্নতি হয়েছে
Quick Ratio০.৭৬০.৬৯০.০৭১০.১৪%০.৭০-১.০০শিল্প গড়ের নিম্ন সীমার কাছাকাছি, উন্নতিpositive
Cash Ratio০.০৪১০.০৫৫-০.০১৪-২৫.৪৫%০.০৫-০.১০নগদ অবস্থান দুর্বল, হ্রাস পেয়েছে
Net Working Capital (কোটি)১০০.৯৪৭০.৪৮৩০.৪৬৪৩.২২%–উল্লেখযোগ্য উন্নতি

[পৃষ্ঠা ৬]

৪.২ মুনাফার অনুপাত (Profitability Ratios)

অনুপাত২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Gross Profit Margin১৫.৮৩%১৪.৯৯%০.৮৪%৫.৬০%১২-১৮%শিল্প গড়ের মধ্যে, উন্নতি হয়েছে
Operating Profit Margin১১.৭৫%১১.৩৭%০.৩৮%৩.৩৪%৮-১২%শিল্প গড়ের উপরের দিকে
Net Profit Margin৬.৮৫%৫.২৩%১.৬২%৩০.৯৮%৪-৮%শিল্প গড়ের মধ্যে, উল্লেখযোগ্য উন্নতি
ROA (Return on Assets)৪.৩৭%৩.৩০%১.০৭%৩২.৪২%৪-৮%শিল্প গড়ের নিম্ন সীমায়, উন্নতিpositive
ROE (Return on Equity)৮.৯৯%৬.৭২%২.২৭%৩৩.৭৮%৮-১৫%শিল্প গড়ের নিম্ন সীমায়, উন্নতিpositive
EPS (টাকা)৬.৩৬৪.৭০১.৬৬৩৫.৩২%৫-১০শিল্প গড়ের মধ্যে, উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি

[পৃষ্ঠা ৭, ৪৭]

৪.৩ কার্যকারিতা অনুপাত (Efficiency Ratios)

অনুপাত২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Inventory Turnover (Days)১১৯.২১২৭.৪-৮.২-৬.৪৪%৯০-১২০শিল্প গড়ের উপরের সীমায়, উন্নতি হয়েছে
Accounts Receivable Days৯১.১৮১.০১০.১১২.৪৭%৬০-৯০শিল্প গড়ের উপরে, অবনতি ঘটেছে
Accounts Payable Days২০.১২০.৮-০.৭-৩.৩৭%৩০-৬০শিল্প গড়ের নিচে, সরবরাহকারীদের দ্রুত পরিশোধ
Asset Turnover (Times)০.৬৩৮০.৬৩০০.০০৮১.২৭%০.৭-১.০শিল্প গড়ের নিচে, সামান্য উন্নতি
Fixed Asset Turnover১.৩১১.২৫০.০৬৪.৮০%১.৫-২.৫শিল্প গড়ের নিচে, উন্নতিpositive

[পৃষ্ঠা ৬, ৭, ২৫, ২৭]

৪.৪ ঋণযোগ্যতা অনুপাত (Solvency Ratios)

অনুপাত২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন% পরিবর্তনশিল্প গড়মন্তব্য
Debt-to-Equity১.০৫৭১.০৪০০.০১৭১.৬৩%১.০-১.৫শিল্প গড়ের নিম্ন সীমায়, স্থিতিশীল
Debt-to-Assets৫১.৩৭%৫০.৯৭%০.৪০%০.৭৮%৫০-৬০%শিল্প গড়ের মধ্যে, সামান্য বৃদ্ধি
Equity Ratio৪৮.৬৩%৪৯.০৩%-০.৪০%-০.৮২%৪০-৫০%শিল্প গড়ের মধ্যে
Interest Coverage২.৮১২.৪৯০.৩২১২.৮৫%২.০-৪.০শিল্প গড়ের নিম্ন-মধ্যম, উন্নতিpositive
Debt Service Coverage০.৭২১.৪৯-০.৭৭-৫১.৬৮%১.৫-৩.০শিল্প গড়ের অনেক নিচে, উদ্বেগজনক

[পৃষ্ঠা ৬, ৭]

৫. সহযোগী প্রতিষ্ঠানের পারফরম্যান্স (Subsidiary Performance)

মতিন স্পিনিং মিলস পিএলসি-এর কোনো সহযোগী প্রতিষ্ঠান (Subsidiary) নেই। কোম্পানিটি একটি স্বতন্ত্র সত্তা হিসেবে পরিচালিত হয়। তাই একক (Standalone) আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ করা হয়েছে। [পৃষ্ঠা ১১]

৬. সুযোগ ও ঝুঁকি (Opportunities & Threats)

৬.১ নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ (Opportunities)

#সুযোগব্যাখ্যারেফারেন্স
১রাজস্ব বৃদ্ধিরাজস্ব ৩.৩৫% বৃদ্ধি পেয়েছে (২৯.৩৪ কোটি টাকা)পৃষ্ঠা ২, ৭
২মুনাফার উন্নতিনিট মুনাফা ৩৫.৩৩% বৃদ্ধি পেয়েছে যদিও deferred tax এর প্রভাবে প্রকৃত ১৫%পৃষ্ঠা ৭
৩গ্রস মার্জিন উন্নতি১৪.৯৯% থেকে ১৫.৮৩%-এ উন্নীতপৃষ্ঠা ৭
৪ইপিএস বৃদ্ধি৪.৭০ থেকে ৬.৩৬ টাকায় উন্নীত (৩৫.৩২%)পৃষ্ঠা ৪৭
৫লভ্যাংশ ঘোষণা৪৫% নগদ ও ১০% স্টক লভ্যাংশ প্রস্তাবিতপৃষ্ঠা ৫২
৬কর সুবিধা১০০% রপ্তানিমুখী হওয়ায় মাত্র ১২% করহার প্রযোজ্য (সাধারণ ২২.৫%-এর বিপরীতে)পৃষ্ঠা ১৭
৭উৎপাদন ক্ষমতা utilization৮৪.৫২% থেকে ৮৪.৯৮%-এ উন্নীতপৃষ্ঠা ৪৯
৮স্থিতিশীল গ্রাহক ভিত্তিডিবিএল গ্রুপের সহযোগী প্রতিষ্ঠানগুলো প্রধান গ্রাহকপৃষ্ঠা ৪৯-৫০
৯বৈচিত্র্যময় পণ্যকার্ডেড, কম্বড, স্লাব, সিন্থেটিক, মেলাঞ্জ, ভর্টেক্স, ওপেন এন্ড, টুইস্টেড সুতা উৎপাদনপৃষ্ঠা ৪১
১০পুনর্মূল্যায়ন রিজার্ভ২৩৫.৩৫ কোটি টাকার পুনর্মূল্যায়ন রিজার্ভ বিদ্যমানপৃষ্ঠা ৩৩
১১নগদ লভ্যাংশ প্রদান২০২৫-২৬ সালে ৩৪.১২ কোটি টাকা লভ্যাংশ প্রদানপৃষ্ঠা ১০
১২স্বচ্ছ শেয়ারহোল্ডিংপ্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের অংশ ৪৭.০৮%পৃষ্ঠা ৩২

৬.২ নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকি (Threats)

#ঝুঁকিব্যাখ্যারেফারেন্স
১উচ্চ ঋণ নির্ভরতামোট ঋণ ৭২৮.১৭ কোটি টাকা, Debt-to-Equity ১.০৫৭পৃষ্ঠা ৬
২স্বল্পমেয়াদী ঋণ বৃদ্ধিস্বল্পমেয়াদী ব্যাংক ঋণ ৪৮০.১৩ থেকে ৫০৮.২৫ কোটি টাকায় বৃদ্ধি (৫.৮৬%)পৃষ্ঠা ৬
৩অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো হ্রাস১১৩.৮০ থেকে ৫১.৭৪ কোটি টাকায় হ্রাস (-৫৪.৫৩%)পৃষ্ঠা ১০
৪NOCFPS হ্রাস১১.৬৭ থেকে ৫.৩১ টাকায় হ্রাস (-৫৪.৫০%)পৃষ্ঠা ৪৭
৫সংশ্লিষ্ট পক্ষের উপর নির্ভরতামোট বিক্রয়ের ৭৫.৪৬% ডিবিএল গ্রুপের সহযোগী প্রতিষ্ঠানগুলোতেপৃষ্ঠা ৪৯-৫০
৬সংশ্লিষ্ট পক্ষের receivableমোট প্রাপ্যের ৫৩.৪% (১২০.৬৩ কোটি টাকা) সংশ্লিষ্ট পক্ষ থেকেপৃষ্ঠা ২৮
৭আমানতকারী প্রাপ্য বৃদ্ধি১৯৪.২১ থেকে ২২৫.৭৩ কোটি টাকায় বৃদ্ধি (১৬.২৩%)পৃষ্ঠা ৬
৮প্রাপ্য আদায় দিন বৃদ্ধি৮১.০ থেকে ৯১.১ দিনে বৃদ্ধিপৃষ্ঠা ২৭
৯বৈদেশিক মুদ্রা বিনিময় ক্ষতি৮.৯৭ কোটি টাকা ক্ষতি (আগের বছর ৬.৩৭ কোটি)পৃষ্ঠা ৪৩
১০আকস্মিক দায় বৃদ্ধি১০৯.১৪ থেকে ১৭৩.১৮ কোটি টাকায় বৃদ্ধি (৫৮.৬৭%)পৃষ্ঠা ৪৮
১১নগদ Ratio দুর্বলমাত্র ০.০৪১, শিল্প গড়ের নিচেপৃষ্ঠা ৬
১২Interest Coverage সীমিত২.৮১ গুণ, শিল্প গড়ের নিম্ন সীমায়পৃষ্ঠা ৭
১৩Debt Service Coverage নিম্ন০.৭২ গুণ, আগের বছর ১.৪৯ গুণ ছিলপৃষ্ঠা ১০
১৪স্থায়ী সম্পদ হ্রাস৬৯৯.০৫ থেকে ৬৭৩.৬০ কোটি টাকায় হ্রাসপৃষ্ঠা ৬
১৫বিনিয়োগের বাজারমূল্য হ্রাসবাজারমূল্য ৩.৫৬ কোটি টাকা, ক্রয়মূল্য ৩.৮৪ কোটি টাকাপৃষ্ঠা ২৪
১৬স্পনসর/পরিচালকদের শেয়ার হোল্ডিং সীমিতমাত্র ৩২.৭৩৯%পৃষ্ঠা ৩২
১৭বকেয়া ঋণের পুনঃঅর্থায়ন ঝুঁকিস্বল্পমেয়াদী ঋণ নবায়ন করতে হবেপৃষ্ঠা ৩৬-৩৯
১৮কাঁচামালের মূল্য 변동কটন মূল্যের ওঠানামা মুনাফায় প্রভাব ফেলতে পারেপৃষ্ঠা ৪২
১৯শক্তি ও গ্যাস সংকটবাংলাদেশের বিদ্যমান গ্যাস ও বিদ্যুৎ সংকট উৎপাদনে প্রভাব ফেলতে পারেসাধারণ শিল্প ঝুঁকি
২০বিনিময় হার ঝুঁকিডলারের বিপরীতে টাকার অবমূল্যায়ন আমদানি ব্যয় বাড়ায়পৃষ্ঠা ১৯

৭. নিরীক্ষা আপত্তি/পর্যবেক্ষণ (Audit Objections/Observations)

৭.১ Key Audit Matters (KAM)

১. রাজস্ব স্বীকৃতি (Revenue Recognition) – পৃষ্ঠা ২

বিষয়বিবরণ
KAMকোম্পানি ২০২৫-২৬ সালে মোট ৯০৪.৫৯ কোটি টাকা রাজস্ব রিপোর্ট করেছে, যা আগের বছরের চেয়ে ৩.৪% বেশি
নিরীক্ষা পদ্ধতিIFRS 15 অনুযায়ী রাজস্ব স্বীকৃতি নীতি পর্যালোচনা, নমুনা ভিত্তিতে বিক্রয় ইনভয়েস, ভ্যাট চালান ও ডেলিভারি চালান পরীক্ষা, প্রি ও পোস্ট-ইয়ার এন্ড লেনদেন পরীক্ষা
প্রভাবরাজস্ব স্বীকৃতিতে কোনো উল্লেখযোগ্য ত্রুটি পাওয়া যায়নি

২. ইনভেন্টরির অস্তিত্ব ও মূল্যায়ন (Existence and Valuation of Inventories) – পৃষ্ঠা ৩

বিষয়বিবরণ
KAMমোট ইনভেন্টরি ২৪৮.৫৭ কোটি টাকা, যা মোট সম্পদের ১৭.৫%
নিরীক্ষা পদ্ধতিIAS 2 অনুযায়ী নীতি পর্যালোচনা, year-end inventory count পর্যবেক্ষণ, নমুনা ভিত্তিতে cost ও NRV পরীক্ষা, cut-off test
প্রভাবইনভেন্টরি মূল্যায়নে কোনো উল্লেখযোগ্য ত্রুটি পাওয়া যায়নি

৭.২ অন্যান্য নিরীক্ষা পর্যবেক্ষণ

#পর্যবেক্ষণবিবরণপ্রভাবরেফারেন্স
১সংশ্লিষ্ট পক্ষের লেনদেনডিবিএল গ্রুপের সাথে উল্লেখযোগ্য লেনদেন, মোট বিক্রয়ের ৭৫.৪৬%উচ্চ নির্ভরতা ঝুঁকিপৃষ্ঠা ৪৯-৫০
২সংশ্লিষ্ট পক্ষের প্রাপ্য১২০.৬৩ কোটি টাকা (মোট প্রাপ্যের ৫৩.৪%)আদায় ঝুঁকিপৃষ্ঠা ২৮
৩আইনি মামলালিথিয়াম নিট ফ্যাব্রিক্স লিমিটেডের বিরুদ্ধে মানি সুট নং ১৪/১৩২.১০ কোটি টাকা provision করা হয়েছেপৃষ্ঠা ২৮
৪আকস্মিক দায়১৭৩.১৮ কোটি টাকা (এলসি খোলার জন্য)ভবিষ্যৎ নগদ প্রবাহে প্রভাবপৃষ্ঠা ৪৮
৫বিলম্বিত কর দায়৫৯.৮৩ কোটি টাকাভবিষ্যৎ কর ব্যয়পৃষ্ঠা ৩৪
৬বিনিয়োগের বাজারমূল্য হ্রাসক্রয়মূল্য ৩.৮৪ কোটি, বাজারমূল্য ৩.৫৬ কোটি০.২৮ কোটি টাকা unrealized lossপৃষ্ঠা ২৪
৭বৈদেশিক মুদ্রা ক্ষতি৮.৯৭ কোটি টাকামুনাফায় নেতিবাচক প্রভাবপৃষ্ঠা ৪৩
৮অগ্রিম কর৪৩.৫৯ কোটি টাকা (আয়কর)ভবিষ্যতে সমন্বয় প্রয়োজনপৃষ্ঠা ২৯

৭.৩ What-If বিশ্লেষণ (ভবিষ্যৎ প্রভাব)

পরিস্থিতিসম্ভাব্য প্রভাবEPS-এ প্রভাব
সংশ্লিষ্ট পক্ষের বিক্রয় ১০% হ্রাসরাজস্ব ৬৮.২৬ কোটি টাকা হ্রাস, নিট মুনাফা প্রায় ৪.৬৮ কোটি টাকা হ্রাসEPS প্রায় ০.৪৮ টাকা হ্রাস
কাঁচামালের মূল্য ১০% বৃদ্ধিCOGS ৫৯.৭০ কোটি টাকা বৃদ্ধি, গ্রস মুনাফা ৫৯.৭০ কোটি টাকা হ্রাসEPS প্রায় ৪.৬০ টাকা হ্রাস (যদি সম্পূর্ণটি বহন করা হয়)
সুদের হার ১% বৃদ্ধিFinance cost প্রায় ৫.৩৮ কোটি টাকা বৃদ্ধিEPS প্রায় ০.৪১ টাকা হ্রাস
টাকার অবমূল্যায়ন ৫%আমদানি ব্যয় বৃদ্ধি, বৈদেশিক মুদ্রা ক্ষতি বাড়তে পারেEPS-এ নেতিবাচক প্রভাব
সংশ্লিষ্ট পক্ষের receivable ৫০% অবাদযোগ্য হয়ে গেলে৬০.৩১ কোটি টাকা provision প্রয়োজনEPS প্রায় ৪.৬৪ টাকা হ্রাস

[পৃষ্ঠা ২, ৩, ২৮, ৪৩, ৪৮]

৮. মামলা-মোকদ্দমা (Litigation)

৮.১ বর্তমান অবস্থা

বিষয়বিবরণ
মামলার ধরনমানি সুট নং ১৪/১৩
তারিখ৮ এপ্রিল ২০১৩
আদালতহাই কোর্ট ডিভিশন
বিবাদীলিথিয়াম নিট ফ্যাব্রিক্স লিমিটেড
বিষয়বকেয়া প্রাপ্য আদায়
বর্তমান অবস্থাহাই কোর্ট বিবাদীদের সমন জারি করেছেন
Provision২.১০ কোটি টাকা (সম্পূর্ণ provision করা হয়েছে)

[পৃষ্ঠা ২৮]

৮.২ সম্ভাব্য প্রভাব (What-If Analysis)

পরিস্থিতিসম্ভাব্য প্রভাবEPS-এ প্রভাব
মামলায় কোম্পানি জয়ী হয়২.১০ কোটি টাকা আদায় হবে (ইতিমধ্যে provision করা)EPS প্রায় ০.২২ টাকা বৃদ্ধি (provision reversal)
মামলায় কোম্পানি হারেকোনো অতিরিক্ত প্রভাব নেই (ইতিমধ্যে সম্পূর্ণ provision করা)কোনো প্রভাব নেই
মামলা নিষ্পত্তিতে বিলম্বআইনি ব্যয় বৃদ্ধি পেতে পারেনগণ্য প্রভাব

মন্তব্য: যেহেতু সম্পূর্ণ provision ইতিমধ্যে করা হয়েছে, তাই এই মামলার ভবিষ্যৎ মুনাফায় কোনো নেতিবাচক প্রভাব নেই। বরং জয়ী হলে provision reversal-এর মাধ্যমে ইতিবাচক প্রভাব পড়তে পারে।

৯. সংশ্লিষ্ট পক্ষের লেনদেন (Related Party Transactions)

৯.১ লেনদেনের বিবরণ

পক্ষের নামসম্পর্কলেনদেনের ধরনলেনদেনের মূল্য (টাকা)৩০ জুন ২০২৬ তারিখে স্থিতিঅবস্থা
Flamingo Fashions Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়২,২৩৬,৬৬৮,৫৭৭১৭৮,৫৫০,৮৯৮Debtor
Jinnat Fashions Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়৫৩৫,৮৬১,৮১৫২৯,৬৮৩,৯৩৯Debtor
Jinnat Knitwear Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়১,৬৭৫,৬৫৯,৪১৪৬১৫,০৯৫,০০০Debtor
Jinnat Apparels Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়২২,৭১৪,২৩০–Debtor
Mawna Fashions Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়২,১৬৩,২২১,৮৮৮২৮০,৩৪৪,৬২১Debtor
Hamza Textiles Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়১১৭,০৮৫,৬৬৯৪৫,১২৪,৭৯২Debtor
DB Trims Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়৫৮,৫৩৮,৬৭১৪৮,৫৪৪,৬৩৬Debtor
Godown Rent & Othersসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনভাড়া ও অন্যান্য২৪,১৪৩,৭৮২৪,২৮২,৮৯৫Debtor
Dulal Brothers Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনসুতা বিক্রয়১৬,২২১,২০৪৯,০০৩,৪০১Debtor
DBL Distribution Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনজ্বালানি ও লুব্রিকেন্ট১১,৬৩১,৭৮২৭০,৩৬৪,২৪৪Creditor
Color City Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনফাইবার ডাইং১৬,৪৬০,৯১৮৫৪,৭৬৯,১৮৮Creditor
DBL Ceramics Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনটাইলস৩৩৭,৬০৭১,৮০৯,৬১৯Creditor
DBL Textile Recycling Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনভাড়া আয়১,০৯৯,৬৪৪––
DBL Textile Recycling Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনফাইবার ক্রয়১৩১,৪৪৭,৯৩৫৭০,৬৫৬,৯৭৮Creditor
DBL Textile Recycling Ltdসাধারণ নিয়ন্ত্রণাধীনবর্জ্য বিক্রয়২৭,১৩৮,৩৯৩৫৭,৩৮৯,২২৮Debtor

মোট সংশ্লিষ্ট পক্ষের বিক্রয়: ৬৮২.৫৯ কোটি টাকা (মোট রাজস্বের ৭৫.৪৬%)
মোট সংশ্লিষ্ট পক্ষের প্রাপ্য: ১২০.৬৩ কোটি টাকা (মোট প্রাপ্যের ৫৩.৪%)

[পৃষ্ঠা ৪৯-৫০]

৯.২ সংশ্লিষ্ট পক্ষের লেনদেনের ঝুঁকি ও সুযোগ

ঝুঁকিসুযোগ
উচ্চ নির্ভরতা (৭৫.৪৬% বিক্রয়) – ডিবিএল গ্রুপের ব্যবসায়িক সিদ্ধান্তে প্রভাবিত হতে পারেস্থিতিশীল ও নিশ্চিত ক্রেতা – কম кредит ঝুঁকি
আন্তঃপ্রতিষ্ঠান প্রাপ্য (১২০.৬৩ কোটি) – আদায়ে বিলম্ব হতে পারেদীর্ঘমেয়াদী সম্পর্ক – মূল্য নির্ধারণে সুবিধা
পক্ষপাতমূলক মূল্য নির্ধারণের ঝুঁকিসাধারণ ব্যবসায়িক স্বার্থ – স্থিতিশীল আয়
ডিবিএল গ্রুপের আর্থিক সমস্যা হলে সরাসরি প্রভাবগ্রুপের অন্যান্য প্রতিষ্ঠানের সাথে সমন্বয়

১০. অন্য কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ (Investment in Other Company Shares)

বিষয়বিবরণ
বিনিয়োগের ধরনMarketable Securities
ক্রয়মূল্য৩৮,৩৮৩,১১৫ টাকা (৩.৮৪ কোটি)
বাজারমূল্য (৩০ জুন ২০২৬)৩৫,৫৭৩,০১৫ টাকা (৩.৫৬ কোটি)
Unrealized Loss২,৮১০,১০০ টাকা (০.২৮ কোটি)
শেয়ার সংখ্যা২,১৩,৯৪৭
প্রতি শেয়ার বাজারমূল্য১৬৬.২৭ টাকা
Term Deposit১৭,০২১,০৬১ টাকা (১.৭০ কোটি)
মোট বিনিয়োগ৫৫,৪০৪,১৭৫ টাকা (৫.৫৪ কোটি)

[পৃষ্ঠা ২৪]

বিনিয়োগের ঝুঁকি: বাজারমূল্য ক্রয়মূল্যের চেয়ে ২.৮১ কোটি টাকা কম, যা unrealized loss। ভবিষ্যতে শেয়ার বাজার আরও পড়তি হলে অতিরিক্ত ক্ষতির সম্ভাবনা রয়েছে।

১১. ব্যাংকে আমানত (Deposits in Banks)

১১.১ Term Deposit (FDR)

FDR নম্বরব্যাংকের নামমেয়াদPrincipal (টাকা)Accrued Interest (টাকা)মোট (টাকা)
AC-121000534189EXIM Bank৬ মাস১,৫১৫,৮০০১,০৭৮,০২০২,৫৯৩,৮২০
AC-0121002269586EXIM Bank১২ মাস১০,৪১৩,০০০২,৪৯১,০৮৭১২,৯০৪,০৮৭
AC-0121003180852EXIM Bank১২ মাস৩১৫,০০০৬০,৭০৯৩৭৫,৭০৯
AC-0121003587286EXIM Bank১২ মাস১,০০২,০০০১৪৫,৪৪৫১,১৪৭,৪৪৫
মোট১৩,২৪৫,৮০০৩,৭৭৫,২৬১১৭,০২১,০৬১

[পৃষ্ঠা ২৪]

১১.২ ব্যাংক ব্যালেন্স (Cash and Cash Equivalents)

ব্যাংকের নামহিসাবের ধরন
Islami Bank Bangladesh PLCCurrent, Marginal Deposit, Foreign Currency
EXIM BankSTD Account
HSBCSTD Account, Foreign Currency
City Bank PLCSTD Account, Foreign Currency
Prime Bank PLCSTD Account, Foreign Currency
Standard Chartered BankSTD Account
Dutch-Bangla Bank PLCSTD Account
BRAC Bank PLCSTD Account, Foreign Currency
Jamuna Bank PLCSTD Account, Foreign Currency
Mutual Trust Bank PLCSTD Account

মোট নগদ ও ব্যাংক ব্যালেন্স: ২৫.৮৫ কোটি টাকা (২০২৫-২৬), ৩৩.১৫ কোটি টাকা (২০২৪-২৫)

[পৃষ্ঠা ৩১]

১২. অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

১২.১ শেয়ারহোল্ডিং কাঠামো

বিনিয়োগকারীর ধরনবিনিয়োগকারী সংখ্যাশেয়ার সংখ্যাশতাংশ
স্পনসর/পরিচালক৮৩১,৯১৭,০০০৩২.৭৩৯%
বিদেশি বিনিয়োগকারী৮২১৪৪,৪২০০.১৪৮%
স্থানীয় প্রাতিষ্ঠানিক১৮২৪৫,৯০১,৭০২৪৭.০৮৩%
সাধারণ জনগণ৫,৫৩৫১৯,৫২৬,৮৭৮২০.০৩০%
মোট৫,৮০৭৯৭,৪৯০,০০০১০০%

[পৃষ্ঠা ৩২]

১২.২ লভ্যাংশ

বছরনগদ লভ্যাংশস্টক লভ্যাংশমোট
২০২৫-২৬ (প্রস্তাবিত)৪৫% (৪.৫ টাকা/শেয়ার) = ৪৩.৮৭ কোটি টাকা১০% (১:১০) = ৯,৭৪৯,০০০ শেয়ার–
২০২৪-২৫ (প্রদত্ত)৩৫% (৩.৫ টাকা/শেয়ার) = ৩৪.১২ কোটি টাকা––

[পৃষ্ঠা ৫২, ৩২]

১২.৩ উৎপাদন ও বিক্রয়

সূচক২০২৫-২৬২০২৪-২৫পরিবর্তন
উৎপাদন (কেজি)১,৯৪,৬৪,০৪৮১,৮৫,৬৬,৯৫৮৪.৮৩%
বিক্রয় (কেজি)২,০৬,৫২,৬৩১২,০২,৫৬,১৬৮১.৯৬%
Capacity Utilization৮৪.৯৮%৮৪.৫২%০.৪৬%
Spindle Operated৭৯,৮০৪৮২,৭৪৬-৩.৫৬%

[পৃষ্ঠা ৪১, ৪৯]

১২.৪ ঋণের বিবরণ

ঋণের ধরন২০২৫-২৬ (কোটি)২০২৪-২৫ (কোটি)পরিবর্তন
Long Term Bank Loan৩৯.৯৮৫৫.৯১-২৮.৪৯%
Short Term Bank Loan৫০৮.২৫৪৮০.১৩৫.৮৬%
Current Portion of LT Loan৩০.৩০৩৫.৮১-১৫.৩৯%
Lease Liability১.২৪১.৫৫-২০%
মোট ঋণ৫৭৯.৭৭৫৭৩.৪০১.১১%

[পৃষ্ঠা ৬, ৩৩-৩৪]

১২.৬ কর সংক্রান্ত তথ্য

বিষয়২০২৫-২৬২০২৪-২৫
Taxable Income৮২.৫৪ কোটি৫০.৯৫ কোটি
করহার১২%১৫%
Current Tax১১.৩০ কোটি৮.৫৯ কোটি
Deferred Tax(৬.৩৯) কোটি৩.৪৮ কোটি
Minimum Tax৪.৮৮ কোটি৮.৭৮ কোটি
AIT (Section 123)৯.২৭ কোটি–

মন্তব্য: কোম্পানি ১০০% রপ্তানিমুখী হওয়ায় ১২% হারে কর প্রদান করছে, যা সাধারণ ২২.৫%-এর চেয়ে অনেক কম। তবে Minimum Tax provisions-এর কারণে প্রকৃত কর ব্যয় কিছুটা বাড়তে পারে।

১৩. সারসংক্ষেপ

১৩.১ সারসংক্ষেপ

মতিন স্পিনিং মিলস পিএলসি ২০২৫-২৬ অর্থবছরে ৩.৩৫% রাজস্ব বৃদ্ধি এবং ৩৫.৩৩% নিট মুনাফা বৃদ্ধি অর্জন করেছে। কোম্পানির গ্রস মার্জিন, অপারেটিং মার্জিন ও নিট মার্জিন جميعاً উন্নতি হয়েছে। ইপিএস ৪.৭০ থেকে ৬.৩৬ টাকায় উন্নীত হয়েছে। কোম্পানি ৪৫% নগদ ও ১০% স্টক লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক।

তবে কোম্পানির অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো ৫৪.৫৩% হ্রাস পেয়েছে এবং NOCFPS ১১.৬৭ থেকে ৫.৩১ টাকায় নেমে এসেছে। সংশ্লিষ্ট পক্ষের উপর উচ্চ নির্ভরতা (বিক্রয়ের ৭৫.৪৬%), বর্ধিত স্বল্পমেয়াদী ঋণ এবং দুর্বল নগদ অনুপাত উদ্বেগের বিষয়।

১৩.২ নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য

সুপারিশব্যাখ্যা
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকোম্পানির মৌলিক ভিত্তি শক্তিশালী, তবে স্বল্পমেয়াদী ওঠানামা হতে পারে
সংশ্লিষ্ট পক্ষের ঝুঁকি পর্যবেক্ষণডিবিএল গ্রুপের আর্থিক অবস্থা নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করুন
ক্যাশ ফ্লো উন্নতির দিকে নজরঅপারেটিং ক্যাশ ফ্লো পুনরুদ্ধার হলে বিনিয়োগের আস্থা বাড়বে
ঋণ ব্যবস্থাপনাউচ্চ ঋণের বোঝা মুনাফায় চাপ সৃষ্টি করতে পারে
লভ্যাংশের ধারাবাহিকতাকোম্পানি নিয়মিত লভ্যাংশ দিচ্ছে, যা আয়ের উৎস
শিল্প ঝুঁকি বিবেচনাবস্ত্র খাতের ওঠানামা ও কাঁচামালের মূল্য পরিবর্তন বিবেচনা করুন

১৪. দাবিত্যাগ (Disclaimer)

এই প্রতিবেদনটি কেবল তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে প্রস্তুত করা হয়েছে এবং এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ বা সুপারিশ নয়। প্রতিবেদনে ব্যবহৃত সকল তথ্য মতিন স্পিনিং মিলস পিএলসি-এর ৩০ জুন ২০২৬ তারিখে সমাপ্ত অর্থবছরের নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী থেকে সংগৃহীত। বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে নিজস্ব ঝুঁকি মূল্যায়ন করুন এবং প্রয়োজনীয় ক্ষেত্রে পেশাদার পরামর্শ গ্রহণ করুন। লেখক বা প্রকাশক কোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য দায়ী থাকবেন না। সমস্ত সংখ্যা কোটি টাকায় রূপান্তরিত হয়েছে (১ কোটি = ১০,০০০,০০০ টাকা)।

মোঃ কল্লোল হোসেন
সিইও, ক্যাপিটালইনসাইটবিডি
ইমেইল: info@capitalinsightbd.com
ওয়েবসাইট: www.capitalinsightbd.com

প্রতিবেদন প্রস্তুতির তারিখ: নভেম্বর ১, ২০২৬
তথ্য সূত্র: মতিন স্পিনিং মিলস পিএলসি-এর নিরীক্ষিত আর্থিক বিবরণী, ৩০ জুন ২০২৬