ইস্টার্ন ব্যাংক পিএলসি (EBL): ২০২৫ বার্ষিক প্রতিবেদনের বিস্তারিত বিশ্লেষণ

বিশ্লেষণ সময়কাল: ১ জানুয়ারি ২০২৫ – ৩১ ডিসেম্বর ২০২৫
প্রতিবেদন প্রস্তুতকরণের তারিখ: সেপ্টেম্বর ২০২৬
উদ্দেশ্য: বিনিয়োগকারী ও স্টেকহোল্ডারদের তথ্যভিত্তিক সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়তা

নির্বাহী সারাংশ

ইস্টার্ন ব্যাংক পিএলসি (EBL) ২০২৫ অর্থবছরে ব্যাংকিং খাতের চ্যালেঞ্জিং পরিবেশে উল্লেখযোগ্য প্রবৃদ্ধি অর্জন করেছে। ব্যাংকটির মোট সম্পদ ২৩.৫% বৃদ্ধি পেয়ে ৭৬,৭২২.৫৪ কোটি টাকা হয়েছে, যেখানে আমানত ২১.৮% বৃদ্ধি পেয়েছে। ঋণ ও অগ্রিম বিতরণ ১৬.২% বৃদ্ধি পেয়েছে যা ব্যাংকের ব্যবসায়িক সম্প্রসারণের ইঙ্গিত দেয় । তবে খেলাপি ঋণের পরিমাণ ও প্রভিশনের চাপ বৃদ্ধি পাওয়ায় নিট মুনাফা কিছুটা হ্রাস পেয়েছে, যা সমগ্র ব্যাংকিং খাতের বর্তমান চ্যালেঞ্জের প্রতিফলন । ব্যাংকটি ২৮% লভ্যাংশ (২৫% নগদ ও ৩% বোনাস) ঘোষণা করেছে যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক । শেয়ার প্রতি আয় (EPS) বেড়ে ৫.২৩ টাকা হয়েছে এবং শেয়ার প্রতি নিট সম্পদ মূল্য (NAV) বেড়ে ৩১.৩৮ টাকা হয়েছে ।

১. আর্থিক বিবরণীর গভীর বিশ্লেষণ

১.১ সমন্বিত আর্থিক অবস্থার বিবরণী (কনসলিডেটেড ব্যালেন্স শীট) বিশ্লেষণ

মূল পর্যবেক্ষণ:

সম্পদ দিক:

• ঋণ ও অগ্রিমে ১৬.২% বৃদ্ধি: ব্যাংকের ব্যবসায়িক সম্প্রসারণের ইঙ্গিত দেয়। নতুন ঋণ বিতরণ এবং বিদ্যমান গ্রাহকদের ঋণ বৃদ্ধি উভয়ই এই প্রবৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে।
• বিনিয়োগে ৪৬.৫% বৃদ্ধি: সরকারি সিকিউরিটিজে (ট্রেজারি বিল ও বন্ড) ব্যাংকের বিনিয়োগ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। নোট নং ৬-এ দেখা যায়, সরকারি সিকিউরিটিজ বিনিয়োগ ১৯৪,৮৫০.৮৫ মিলিয়ন টাকা থেকে বেড়ে ১৯৪,৮৫০.৮৫ মিলিয়ন টাকায় পৌঁছেছে। এই বৃদ্ধির প্রধান কারণ ব্যাংকের তারল্য ব্যবস্থাপনা এবং নিরাপদ বিনিয়োগের প্রতি আগ্রহ।
• নগদ ও ব্যাংক ব্যালেন্সে ৪২.৩% বৃদ্ধি: বাংলাদেশ ব্যাংকের সাথে ব্যালেন্স উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে যা তারল্য অবস্থানের ইঙ্গিত দেয়।

দায় দিক:

• আমানতে ২১.৮% বৃদ্ধি: ব্যাংকের আমানত সংগ্রহে সক্ষমতা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়। টার্ম ডিপোজিটে সর্বোচ্চ বৃদ্ধি (৩০,৩০১.০৬ মিলিয়ন টাকা থেকে ২৪,২৫৭.৪৩ মিলিয়ন টাকা) যা স্থিতিশীল তহবিলের উৎস নির্দেশ করে।
• ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে ঋণে ৪১.২% বৃদ্ধি: ব্যাংকের বাহ্যিক ঋণগ্রহণ বৃদ্ধি পেয়েছে যা ব্যবসায়িক সম্প্রসারণের জন্য অতিরিক্ত তহবিল সংগ্রহের ইঙ্গিত দেয়।

ইকুইটি দিক:

• পরিশোধিত মূলধনে ১৭.৫% বৃদ্ধি: ২০২৪ সালের ১৭.৫% বোনাস শেয়ার ইস্যুর প্রভাব। এই বৃদ্ধি ব্যাংকের মূলধন ভিত্তি শক্তিশালী করেছে।
• মোট ইকুইটিতে ১৫.৮% বৃদ্ধি: ব্যাংকের আর্থিক শক্তি বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়। সংরক্ষিত তহবিল বৃদ্ধি এবং ধরে রাখা আয় এই বৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে।

১.২ সমন্বিত মুনাফা ও ক্ষতি বিবরণী (কনসলিডেটেড ইনকাম স্টেটমেন্ট) বিশ্লেষণ

মূল পর্যবেক্ষণ:

আয় দিক:

• সুদ আয়ে ২৩.৯% বৃদ্ধি: ঋণ ও অগ্রিম বৃদ্ধি এবং উচ্চ সুদ হার উভয়ই এই বৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে। ২০২৫ সালে ঋণ ও অগ্রিম ১৬.২% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং নিট সুদ আয় ৭.৮% হ্রাস পেয়েছে যা সুদ ব্যয়ের তুলনায় কম বৃদ্ধি নির্দেশ করে।
• বিনিয়োগ আয়ে ৩৭.৭% বৃদ্ধি: সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ বৃদ্ধি এবং সুদ হার বৃদ্ধি উভয়ই এই বৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে। নোট নং ২৪-এ দেখা যায়, সরকারি সিকিউরিটিজ থেকে আয় ৮২৬.৮০ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ১,৩৯৮.৭১ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• মোট পরিচালন আয়ে ১৪.২% বৃদ্ধি: ব্যাংকের মূল ব্যবসায়িক কার্যক্রম থেকে আয় বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়।

ব্যয় দিক:

• প্রভিশন ব্যয়ে ২৮১.২% বৃদ্ধি: এটি সবচেয়ে উদ্বেগজনক দিক। খেলাপি ঋণ বৃদ্ধি এবং নতুন প্রভিশন নিয়মাবলী উভয়ই এই বৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে। নোট নং ১৩.৮-এ দেখা যায়, নির্দিষ্ট প্রভিশন ১৫৫.৯৫ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ৪৪১.৫২ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• পরিচালন ব্যয়ে ১৬.৩% বৃদ্ধি: মুদ্রাস্ফীতি, নতুন শাখা ও আউটলেট স্থাপন এবং কর্মী সংখ্যা বৃদ্ধি এই ব্যয় বৃদ্ধির প্রধান কারণ। ২০২৫ সালে কর্মী সংখ্যা ২,৯১৬ থেকে বেড়ে ৩,৩৯৫ জন হয়েছে।

মুনাফা দিক:

• কর পূর্ববর্তী মুনাফায় ১১.১% বৃদ্ধি: প্রভিশন ব্যয়ের উচ্চ বৃদ্ধি সত্ত্বেও কর পূর্ববর্তী মুনাফা বৃদ্ধি পেয়েছে যা ব্যাংকের মূল ব্যবসায়িক শক্তি নির্দেশ করে।
• নিট মুনাফায় ২৬.৪% বৃদ্ধি: কর ব্যয় হ্রাস পাওয়ায় নিট মুনাফা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। ২০২৪ সালে কর ব্যয় ৫৫১.৬৭ কোটি টাকা ছিল যা ২০২৫ সালে কমে ৫১২.৪০ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।

১.৩ সমন্বিত নগদ প্রবাহ বিবরণী (কনসলিডেটেড ক্যাশ ফ্লো স্টেটমেন্ট) বিশ্লেষণ

মূল পর্যবেক্ষণ:

• পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহে ৩৩.৩% বৃদ্ধি: ব্যাংকের মূল ব্যবসায়িক কার্যক্রম থেকে নগদ উৎপাদন ক্ষমতা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়। অপারেটিং সম্পদ ও দায়ের পরিবর্তন থেকে নগদ প্রবাহ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে যা ব্যবসায়িক কার্যক্রমের সম্প্রসারণ নির্দেশ করে।
• বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নেতিবাচক নগদ প্রবাহ: নন-ট্রেডিং সিকিউরিটিজ ক্রয় বৃদ্ধি পাওয়ায় বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ ঋণাত্মক। এটি ব্যাংকের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশলের অংশ।
• অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে ইতিবাচক নগদ প্রবাহ: অধীনস্থ বন্ড ইস্যু থেকে প্রাপ্ত নগদ প্রবাহ লভ্যাংশ প্রদানের তুলনায় বেশি হওয়ায় অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নিট নগদ প্রবাহ ইতিবাচক হয়েছে।
• নিট নগদ প্রবাহে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি: ২০২৪ সালে মাত্র ৯.১৪ কোটি টাকা নিট নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি ছিল যা ২০২৫ সালে বেড়ে ৪৮৪.৮৮ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।

২. অনুপাত বিশ্লেষণ (রেশিও অ্যানালাইসিস)

২.১ লাভজনকতা অনুপাত (প্রফিটেবিলিটি রেশিওস)

বিশ্লেষণ:

• নিট সুদ আয়ের হার হ্রাস: সুদ ব্যয় বৃদ্ধি (৩৫.২%) সুদ আয় বৃদ্ধির (২৩.৯%) তুলনায় বেশি হওয়ায় নিট সুদ আয়ের হার হ্রাস পেয়েছে। এটি ব্যাংকের মূল আয়ের উৎসে চাপের ইঙ্গিত দেয়।
• ROE বৃদ্ধি: ইকুইটির উপর রিটার্ন বৃদ্ধি পেয়েছে যা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইতিবাচক। ২০২৫ সালে মুনাফা বৃদ্ধি এবং ইকুইটি বেস বৃদ্ধি উভয়ই এই বৃদ্ধিতে ভূমিকা রেখেছে।
• সম্পদের উপর রিটার্ন হ্রাস: সম্পদ বৃদ্ধির তুলনায় মুনাফা কম বৃদ্ধি পাওয়ায় ROA হ্রাস পেয়েছে।

২.২ তারল্য ও মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত (লিকুইডিটি অ্যান্ড ক্যাপিটাল অ্যাডেকোয়েসি রেশিওস)

বিশ্লেষণ:

• CRR: বাংলাদেশ ব্যাংকের নির্ধারিত ন্যূনতম সীমা বজায় রাখা হয়েছে। ২০২৫ সালের মার্চ থেকে CRR ৩.৫% থেকে কমে ৩.০% হয়েছে ।
• SLR: কনভেনশনাল ব্যাংকিংয়ের ক্ষেত্রে SLR ৩১.৩% যা ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা (১৩%) থেকে অনেক বেশি। ইসলামিক ব্যাংকিংয়ের ক্ষেত্রে SLR ৬১.২% যা ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা (৫.৫%) থেকে অনেক বেশি। এটি ব্যাংকের শক্তিশালী তারল্য অবস্থান নির্দেশ করে।
• CRAR: ১৫.৫% যা ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা (১২.৫%) থেকে বেশি। এটি ব্যাংকের মূলধন পর্যাপ্ততা এবং ঝুঁকি শোষণ ক্ষমতার ইঙ্গিত দেয় ।

২.৩ ঋণের গুণমান অনুপাত (লোন কোয়ালিটি রেশিওস)

বিশ্লেষণ:

• খেলাপি ঋণের হার হ্রাস: ২০২৪ সালে ৩.৫৪% থেকে ২০২৫ সালে ২.৪২% এ নেমেছে যা ঋণ ব্যবস্থাপনার উন্নতি নির্দেশ করে। তবে বাংলাদেশ ব্যাংকের নতুন প্রভিশন নিয়মাবলী (BRPD Circular No. 07 dated 16 September 2025) অনুযায়ী প্রভিশন প্রয়োজনীয়তা বৃদ্ধি পেয়েছে।
• প্রভিশন কভারেজ রেশিও বৃদ্ধি: ৬২.৮% থেকে বেড়ে ৭১.৫% হয়েছে যা খেলাপি ঋণের বিপরীতে অধিক প্রভিশন সংরক্ষণের ইঙ্গিত দেয়। এটি ব্যাংকের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উন্নতি নির্দেশ করে।
• প্রভিশন থেকে মোট ঋণ হ্রাস: ৩.৬% থেকে কমে ৩.৪% হয়েছে যা তুলনামূলকভাবে কম প্রভিশন প্রয়োজনীয়তা নির্দেশ করে।

২.৪ অপারেশনাল দক্ষতা অনুপাত (অপারেশনাল এফিসিয়েন্সি রেশিওস)

বিশ্লেষণ:

• খরচ-আয় অনুপাত বৃদ্ধি: ২০২৪ সালে ৪০.৯% থেকে ২০২৫ সালে ৪১.৭% এ বেড়েছে। এটি পরিচালন ব্যয় বৃদ্ধির কারণে হয়েছে। তবে এই অনুপাত এখনো সন্তোষজনক পর্যায়ে রয়েছে।
• কর্মী প্রতি সম্পদ বৃদ্ধি: কর্মী সংখ্যা বৃদ্ধি সত্ত্বেও কর্মী প্রতি সম্পদ বৃদ্ধি পেয়েছে যা কর্মীদের উৎপাদনশীলতা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়।
• শাখা প্রতি সম্পদ বৃদ্ধি: নতুন শাখা স্থাপন সত্ত্বেও শাখা প্রতি সম্পদ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে।

৩. শিল্প গড়ের সাথে তুলনা (ইন্ডাস্ট্রি অ্যাভারেজ কোম্পারিসন)

বিশ্লেষণ: EBL-এর সকল গুরুত্বপূর্ণ সূচকই শিল্প গড়ের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভালো অবস্থানে রয়েছে। খেলাপি ঋণের হার শিল্প গড়ের তুলনায় অনেক কম (২.৪২% বনাম ৮.০%) যা ব্যাংকের ঋণ ব্যবস্থাপনার কার্যকারিতা নির্দেশ করে। মূলধন পর্যাপ্ততা রেশিও শিল্প গড়ের তুলনায় ভালো যা ব্যাংকের আর্থিক শক্তি নির্দেশ করে । তবে ২০২৬ সালের প্রথম প্রান্তিকে মুনাফা হ্রাসের প্রবণতা উদ্বেগজনক ।

৪. সুযোগ ও হুমকি বিশ্লেষণ (অপারচুনিটি অ্যান্ড থ্রেট অ্যানালাইসিস)

৪.১ সুযোগসমূহ:

ক) ইসলামিক ব্যাংকিং সম্প্রসারণ:

• ২০২৪ সালের আগস্টে ইসলামিক ব্যাংকিং চালু করেছে এবং ২০২৫ সালে এর কার্যক্রম উল্লেখযোগ্যভাবে সম্প্রসারিত হয়েছে ।
• ইসলামিক ব্যাংকিং উইন্ডোর আমানত ৫২৯.২৫ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ২,২৭৫.৫৮ কোটি টাকায় পৌঁছেছে যা ৩৩০% বৃদ্ধি।
• সুকুক বিনিয়োগ ১৮৪.৩৭ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ১,০২১.০১ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• দেশের ক্রমবর্ধমান ইসলামিক ব্যাংকিং চাহিদা পূরণের মাধ্যমে নতুন গ্রাহক বিভাগে প্রবেশের সুযোগ।

খ) ডিজিটাল ব্যাংকিং সম্প্রসারণ:

• স্কাইব্যাংকিং এবং সেল্ফ-সার্ভিস প্ল্যাটফর্ম চালু করেছে যা গ্রাহকদের ঘরে বসেই অ্যাকাউন্ট খোলা এবং ডিপিএস শুরু করার সুযোগ দেয় ।
• ডিজিটাল চ্যানেলের মাধ্যমে আমানত সংগ্রহ ও ঋণ বিতরণ বাড়ানোর সুযোগ।
• ফ্রিল্যান্সার, মেরিনার, নারী, স্টুডেন্ট ব্যাংকিং এবং ইসলামিক হিসাব চালু করেছে যা বিভিন্ন শ্রেণির গ্রাহকদের চাহিদা পূরণ করে ।

গ) এজেন্ট ব্যাংকিং সম্প্রসারণ:

• ১১৯টি এজেন্ট ব্যাংকিং আউটলেট রয়েছে যা দেশের দুর্গম এলাকায় ব্যাংকিং সেবা পৌঁছানোর সুযোগ তৈরি করে।
• এজেন্ট ব্যাংকিংয়ের মাধ্যমে আমানত সংগ্রহ ও ঋণ বিতরণ বাড়ানোর সম্ভাবনা।

ঘ) আন্তর্জাতিক সম্প্রসারণ:

• চীনে প্রতিনিধি অফিস রয়েছে যা আন্তর্জাতিক বাণিজ্য সম্প্রসারণের সুযোগ তৈরি করে।
• বিদেশি মুদ্রার লেনদেন বৃদ্ধির মাধ্যমে আন্তর্জাতিক ব্যাংকিং কার্যক্রম সম্প্রসারণের সম্ভাবনা।

ঙ) সুবিধাজনক সুদ হার পরিবেশ:

• ২০২৬ সালে কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদ হার কমানোর সম্ভাবনা রয়েছে যা ব্যাংকের নেট সুদ আয় বৃদ্ধিতে সহায়ক হবে।
• কম সুদ হার ঋণগ্রহীতা বৃদ্ধি এবং অর্থনৈতিক কার্যক্রম সম্প্রসারণে সহায়ক হবে।

৪.২ হুমকিসমূহ:

ক) খেলাপি ঋণ বৃদ্ধি:

• ইচ্ছাকৃত খেলাপি ঋণ ২০২৫ সালে ৪৭,৩৮০ কোটি টাকায় পৌঁছেছে ।
• EBL-এর ২৮ জন ইচ্ছাকৃত খেলাপি ঋণগ্রহীতা রয়েছে যাদের মোট ঋণ ১৫২.২৬ কোটি টাকা।
• নতুন প্রভিশন নিয়মাবলী (BRPD Circular No. 07/2025) অনুযায়ী প্রভিশন প্রয়োজনীয়তা বৃদ্ধি পেয়েছে যা মুনাফার উপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে।

খ) উচ্চ প্রভিশন ব্যয়:

• ২০২৫ সালে প্রভিশন ব্যয় ২৮১.২% বৃদ্ধি পেয়ে ৫৮৯.৮২ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• বিশেষ প্রভিশন ১৫৫.৯৫ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ৪৪১.৫২ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• নতুন প্রভিশন নিয়মাবলী মুনাফার উপর ক্রমাগত চাপ সৃষ্টি করতে পারে।

গ) সুদ হার বৃদ্ধির ঝুঁকি:

• সুদ ব্যয় বৃদ্ধি (৩৫.২%) সুদ আয় বৃদ্ধির (২৩.৯%) তুলনায় বেশি হওয়ায় নিট সুদ আয় হ্রাস পাচ্ছে।
• ২০২৬ সালে সুদ হার আরও বৃদ্ধি পেলে নিট সুদ আয়ের উপর আরও চাপ পড়তে পারে।

ঘ) আইনি ঝুঁকি:

• ২৩টি NBA সম্পত্তি রয়েছে যার মধ্যে অনেকগুলোর আইনি জটিলতা রয়েছে।
• বিভিন্ন আদালতে মামলা pending রয়েছে যা ব্যাংকের সম্পদ পুনরুদ্ধারে বাধা সৃষ্টি করতে পারে।
• বিএফআইইউ, এনবিআর, দুদক ও সিআইডির তদন্ত ব্যাংকের সুনাম ও ব্যবসায়িক কার্যক্রমে প্রভাব ফেলতে পারে ।

ঙ) অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা:

• রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা এবং নির্বাচন পরবর্তী পরিবর্তন ব্যাংকিং খাতে প্রভাব ফেলতে পারে।
• বৈশ্বিক অর্থনৈতিক মন্দা রপ্তানি ও রেমিট্যান্স প্রবাহে প্রভাব ফেলতে পারে।
• মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নতুন শুল্ক নীতি বাংলাদেশের রপ্তানি খাতে প্রভাব ফেলতে পারে ।

চ) প্রতিযোগিতা:

• অন্যান্য বেসরকারি ব্যাংকগুলোর সাথে তীব্র প্রতিযোগিতা রয়েছে।
• নতুন ডিজিটাল ব্যাংক এবং ফিনটেক কোম্পানিগুলো বাজারে প্রবেশ করছে।

৫. অডিট পর্যবেক্ষণ ও মতামত (অডিট অবজারভেশন অ্যান্ড অপিনিয়ন)

৫.১ মূল অডিট পর্যবেক্ষণ:

ক) ঋণ প্রভিশন পরিমাপ:

• অডিটররা ঋণ ও অগ্রিমের প্রভিশন পরিমাপকে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হিসেবে চিহ্নিত করেছেন।
• বাংলাদেশ ব্যাংকের নতুন নিয়মাবলী (BRPD Circular No. 07/2025 এবং BRPD Letter No. 26/2025) অনুযায়ী প্রভিশন গণনা জটিল এবং তাৎপর্যপূর্ণ।
• ৭টি কোম্পানি বিশেষ পুনঃতফসিল সুবিধা গ্রহণ করেছে যাদের প্রভিশন প্রয়োজনীয়তা পৃথকভাবে নির্ধারণ করতে হবে।
• ব্যাংক ম্যানুয়ালি খেলাপি ঋণ চিহ্নিত করে এবং প্রভিশন গণনা করে যা ত্রুটির ঝুঁকি তৈরি করে।
• ব্যবস্থাপনার কম প্রভিশন দেখানোর সম্ভাবনা রয়েছে যা মুনাফাকে ভুলভাবে উপস্থাপন করতে পারে।

খ) সুদ আয় স্বীকৃতি:

• সুদ আয় স্বীকৃতি জটিল আইটি পরিবেশে পরিচালিত হয়।
• সুদ আয় ব্যাংকের মূল কর্মক্ষমতা সূচক হওয়ায় জালিয়াতি ও ত্রুটির ঝুঁকি রয়েছে।
• ব্যবস্থাপনা নির্দিষ্ট লক্ষ্য অর্জনের জন্য সুদ আয় ভুলভাবে উপস্থাপন করতে পারে।

গ) ট্রেজারি বিল ও বন্ডের মূল্যায়ন:

• সক্রিয় বাজারে দাম না থাকায় জটিল মূল্যায়ন কৌশল ব্যবহার করতে হয়।
• সরাসরি বা পরোক্ষভাবে অপ্রত্যক্ষযোগ্য বাজার তথ্য ব্যবহার করতে হয়।
• জটিল মূল্যায়ন পদ্ধতি এবং উচ্চমানের পেশাদার বিচার প্রয়োজন হয়।

ঘ) আইটি সিস্টেম ও নিয়ন্ত্রণ:

• আইটি পরিবেশের জটিলতা এবং প্রতিদিন বিপুল সংখ্যক লেনদেন প্রক্রিয়াকরণের কারণে অডিট গুরুত্বপূর্ণ।
• স্বয়ংক্রিয় এবং আইটি-নির্ভর ম্যানুয়াল নিয়ন্ত্রণের উপর নির্ভরতা রয়েছে।
• অ্যাক্সেস ব্যবস্থাপনা, পরিবর্তন ব্যবস্থাপনা এবং আইটি অপারেশনাল নিয়ন্ত্রণ পরীক্ষা করা হয়েছে।

ঙ) আয়কর প্রভিশন ও বিলম্বিত কর:

• বর্তমান ও বিলম্বিত কর উভয়ই নির্ধারণে উল্লেখযোগ্য বিচার প্রয়োজন।
• জটিল হিসাব এবং কর আইনের প্রয়োগ প্রয়োজন হয়।
• ভবিষ্যত করযোগ্য আয়ের মূল্যায়ন প্রয়োজন হয় যা অনিশ্চিত।

৫.২ অডিটরদের মতামত:

• অডিটররা “অপরিবর্তিত মতামত” (unmodified opinion) দিয়েছেন।
• তবে তারা “জোরের বিষয়” (Emphasis of Matter) হিসেবে উল্লেখ করেছেন যে, বাংলাদেশ ব্যাংকের নিয়মাবলী অনুযায়ী ঋণ শ্রেণীবিভাগ ও প্রভিশন প্রস্তুত করা হয়েছে।
• অডিটররা নিশ্চিত করেছেন যে ব্যাংক সঠিক বইপত্র রক্ষণাবেক্ষণ করেছে এবং প্রয়োজনীয় প্রভিশন সংরক্ষণ করেছে।
• অডিটররা ১৩,০০০+ কর্মী-ঘন্টা ব্যয় করে ৮০% ঝুঁকি-ভারিত সম্পদ পরীক্ষা করেছেন।

৫.৩ সম্ভাব্য প্রভাব:

৬. সহায়ক প্রতিষ্ঠানের কর্মক্ষমতা সারাংশ (সাবসিডিয়ারিজ পারফরম্যান্স সামারি)

৬.১ EBL সিকিউরিটিজ পিএলসি (EBLSL)

মূল পর্যবেক্ষণ:

• পুঁজিবাজারের মন্দার কারণে EBLSL-এর ব্যবসায়িক কার্যক্রম ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে।
• ২০২৫ সালে DSEX ৬.৭% কমেছে এবং দৈনিক গড় লেনদেন ৬৩০ কোটি টাকা থেকে কমে ৫২০ কোটি টাকায় নেমেছে।
• কোম্পানিটি শীর্ষ দশ ব্রোকারেজ হাউসের অবস্থান ধরে রেখেছে এবং বাজার শেয়ার ৫% বজায় রেখেছে।
• “Most Reliable Brokerage House in Bangladesh” পুরস্কার অর্জন করেছে।
• মূলধন বাজারের প্রতিকূল পরিবেশের কারণে কোম্পানিটি লোকসানে রয়েছে।

৬.২ EBL ইনভেস্টমেন্টস লিমিটেড (EBLIL)

মূল পর্যবেক্ষণ:

• ২০২৪ সালের লোকসান থেকে ঘুরে দাঁড়িয়ে ২০২৫ সালে লাভজনক হয়েছে।
• বিনিয়োগে ক্ষতি (৪৬.৩৯ কোটি টাকা প্রভিশন) সত্ত্বেও কোম্পানিটি লাভজনক হয়েছে।
• ইকুইটি বিনিয়োগ এবং মার্জিন ঋণ ব্যবসা থেকে আয় বৃদ্ধি পেয়েছে।
• মোট আয় ৭০.১৯ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ৭৭.৭৬ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।

৬.৩ EBL ফাইন্যান্স (HK) লিমিটেড (EBLFHKL)

মূল পর্যবেক্ষণ:

• হংকং ভিত্তিক এই সহায়ক প্রতিষ্ঠানের ব্যবসা উল্লেখযোগ্যভাবে সম্প্রসারিত হয়েছে।
• নিট মুনাফা প্রায় ৫ গুণ বৃদ্ধি পেয়েছে।
• বিল ফাইন্যান্সিং ব্যবসা থেকে আয় বৃদ্ধি পেয়েছে (২৯.৭৮ মিলিয়ন HK$\text{থেকে২৮}\mathrm{.}\text{০১মিলিয়ন}HK$থেকে২৮.০১মিলিয়নHK)।
• সুদ ব্যয় হ্রাস পেয়েছে (২৬.৬৫ মিলিয়ন HK$\text{থেকে২১}\mathrm{.}\text{৮০মিলিয়ন}HK$থেকে২১.৮০মিলিয়নHK)।

৬.৪ EBL অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট লিমিটেড (EBLAML)

মূল পর্যবেক্ষণ:

• ২০২৪ সালের ব্যাপক লোকসান থেকে ঘুরে দাঁড়িয়ে ২০২৫ সালে লাভজনক হয়েছে।
• EBL AML 1st ইউনিট ফান্ড প্রতিষ্ঠার পর থেকে ২৩.২৫% লভ্যাংশ প্রদান করেছে।
• বিনিয়োগের অবাস্তব ক্ষতি ৫৫.১৫ কোটি টাকা থেকে কমে ১১.২০ কোটি টাকায় নেমেছে যা কোম্পানির লাভজনকতায় সহায়ক হয়েছে।

৭. মামলা ও আইনি ঝুঁকি বিশ্লেষণ (লিটিগেশন অ্যান্ড লিগাল রিস্ক অ্যানালাইসিস)

৭.১ বর্তমান মামলার অবস্থান:

ক) NBA সম্পত্তি সম্পর্কিত মামলা:

• ২৩টি NBA সম্পত্তি রয়েছে যার মধ্যে ১৭টি সম্পত্তির আইনি জটিলতা রয়েছে।
• বিভিন্ন আদালতে ১৭টি মামলা pending রয়েছে।
• মোট NBA সম্পত্তির বাজার মূল্য ১৪৮.৭৮ কোটি টাকা (জোরপূর্বক বিক্রয় মূল্য ১২১.৬৭ কোটি টাকা)।
• উল্লেখযোগ্য মামলাসমূহ:
  • Miner International (BCCI): দখল ও নামজারি সম্পন্ন হয়নি, ৩য় পক্ষের মামলা pending।
  • M/s M.A. Rob (BCCI): হাইকোর্টে রিট পিটিশন pending, তবে motion দাখিলের সময়সীমা অতিক্রম করেছে।
  • Maruti Enterprise: ইসলামী ব্যাংকের সাথে বিরোধ, আপিল বিভাগে মামলা pending।
  • Calix International (BCCI): ফার্স্ট আপিল pending।

খ) ইচ্ছাকৃত খেলাপি ঋণ সম্পর্কিত মামলা:

• ২৮ জন ইচ্ছাকৃত খেলাপি ঋণগ্রহীতা চিহ্নিত করা হয়েছে যাদের মোট ঋণ ১৫২.২৬ কোটি টাকা।
• বাংলাদেশ ব্যাংকের BRPD Circular No. 06/2024 অনুযায়ী ব্যবস্থা নেওয়া হচ্ছে।
• CIB-এ তথ্য报送 করা হয়েছে।

গ) অন্যান্য মামলা:

• আয়কর সংক্রান্ত মামলা: ২০১১-২০১২ থেকে ২০২৩-২০২৪ পর্যন্ত বিভিন্ন বছরের মামলা pending রয়েছে।
• আদালতের স্টে অর্ডারের কারণে ৪৮৩.৩১ কোটি টাকার ঋণ শ্রেণীবদ্ধ করা হয়নি।

৭.২ সম্ভাব্য প্রভাব বিশ্লেষণ (হোয়াট ইফ অ্যানালাইসিস):

৭.৩ মুনাফার উপর সম্ভাব্য প্রভাব:

সেরা পরিস্থিতি (বেস্ট কেস):

• সমস্ত মামলা ব্যাংকের পক্ষে নিষ্পত্তি হয়
• সমস্ত ঋণ পুনরুদ্ধার হয়
• অতিরিক্ত প্রভিশন প্রয়োজন হয় না
• মুনাফার উপর কোন নেতিবাচক প্রভাব নেই

সাধারণ পরিস্থিতি (বেস কেস):

• কিছু মামলা ব্যাংকের পক্ষে, কিছু বিপক্ষে নিষ্পত্তি হয়
• ৫০% ঋণ পুনরুদ্ধার হয়
• ১৫০-২০০ কোটি টাকা অতিরিক্ত প্রভিশন প্রয়োজন
• মুনাফা ১০-১৫% হ্রাস পেতে পারে

সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি (ওয়ার্স্ট কেস):

• সমস্ত মামলা ব্যাংকের বিপক্ষে নিষ্পত্তি হয়
• কোন ঋণ পুনরুদ্ধার হয় না
• ৫০০+ কোটি টাকা অতিরিক্ত প্রভিশন প্রয়োজন
• মুনাফা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেতে পারে অথবা লোকসান হতে পারে

৮. এসএমএ ঋণ বিশ্লেষণ (এসএমএ লোন অ্যানালাইসিস)

৮.১ এসএমএ ঋণের তুলনামূলক বিশ্লেষণ:

৮.২ এসএমএ ঋণের শ্রেণীবিভাগ:

৮.৩ সম্ভাব্য প্রভাব বিশ্লেষণ (হোয়াট ইফ অ্যানালাইসিস):

পরিস্থিতি ১: স্টে অর্ডারকৃত এসএমএ ঋণ খেলাপি হলে:

পরিস্থিতি ২: সকল এসএমএ ঋণ খেলাপি হলে:

পরিস্থিতি ৩: আংশিক পুনরুদ্ধার (৫০%):

৮.৪ এসএমএ ঋণ হ্রাসের কৌশল:

বর্তমান পদক্ষেপসমূহ:

• প্রারম্ভিক সতর্কতা সংকেত চিহ্নিতকরণ
• নিয়মিত ঋণ পর্যালোচনা (ত্রৈমাসিক)
• বিশেষ সম্পদ ব্যবস্থাপনা বিভাগ (SAMD) এর মাধ্যমে পুনরুদ্ধার প্রচেষ্টা
• পুনঃতফসিল ও পুনর্গঠনের সুযোগ

প্রস্তাবিত পদক্ষেপসমূহ:

• আরও কঠোর ঋণ অনুমোদন প্রক্রিয়া
• উন্নত ঝুঁকি পর্যবেক্ষণ ব্যবস্থা
• গ্রাহক সম্পর্ক ও ঋণ পুনরুদ্ধার দল জোরদার
• আইনি ব্যবস্থা গ্রহণে ত্বরান্বিত করা

৯. অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়সমূহ

৯.১ কর্পোরেট গভর্ন্যান্স

চেয়ারম্যান পরিবর্তন:

• মো. শওকত আলী চৌধুরীকে চেয়ারম্যান পদ থেকে অপসারণ করা হয়েছে ।
• আনিস আহমেদকে নতুন চেয়ারম্যান নির্বাচিত করা হয়েছে (২৭ জুলাই ২০২৬ থেকে কার্যকর) ।
• এনবিআর, বিএফআইইউ, দুদক ও সিআইডি অর্থপাচারের অভিযোগে তদন্ত করছে ।

৯.২ ডিজিটাল ট্রান্সফরমেশন

• PCI DSS সার্টিফিকেশন (২০১৬ সাল থেকে) বজায় রাখা হয়েছে।
• ISO 27001:2013 সার্টিফিকেশন টানা বজায় রাখা হয়েছে।
• SWIFT কাস্টমার সিকিউরিটি প্রোগ্রাম (CSP) প্রয়োজনীয়তা পূরণ করা হয়েছে।
• সিকিউরিটি ইনফরমেশন অ্যান্ড ইভেন্ট ম্যানেজমেন্ট (SIEM) প্ল্যাটফর্ম বাস্তবায়ন করা হয়েছে।

৯.৩ সাসটেইনেবিলিটি ও সিএসআর

• CSR ব্যয় ১০৮.৪৬ কোটি টাকা থেকে বেড়ে ১৩৭.৪৬ কোটি টাকায় পৌঁছেছে।
• শিক্ষা, স্বাস্থ্য ও পরিবেশ খাতে CSR কার্যক্রম পরিচালনা করা হচ্ছে।
• স্টার্ট-আপ ইকুইটি ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড গঠন করা হয়েছে (৩৬.৫৫ কোটি টাকা)।

৯.৪ লভ্যাংশ নীতি

বিশ্লেষণ: ২০২৫ সালে লভ্যাংশ ২৮% যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক। তবে ২০২৪ সালের ৩৫% থেকে কমেছে। ব্যাংকটি ধারাবাহিকভাবে লভ্যাংশ প্রদান করছে যা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় ।

৯.৫ রেটিং

বিশ্লেষণ: CRAB-এর রেটিং অনুযায়ী EBL-এর রেটিং সর্বোচ্চ পর্যায়ে রয়েছে যা ব্যাংকের আর্থিক শক্তি ও স্থিতিশীলতা নির্দেশ করে।

১০. বিনিয়োগকারীদের জন্য-

১০.১ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য:

সুবিধাসমূহ:

• উচ্চ লভ্যাংশ (২৮%)
• শক্তিশালী তারল্য অবস্থান
• ভালো মূলধন পর্যাপ্ততা রেশিও
• ধারাবাহিক মুনাফা প্রবৃদ্ধি

ঝুঁকিসমূহ:

• প্রভিশন ব্যয় বৃদ্ধি
• খেলাপি ঋণের ঝুঁকি
• অর্থপাচার সংক্রান্ত তদন্ত
• সুদ হার বৃদ্ধির ঝুঁকি

১০.২ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য:

সুবিধাসমূহ:

• শক্তিশালী ব্যবসায়িক ভিত্তি
• ডিজিটাল ট্রান্সফরমেশন
• ইসলামিক ব্যাংকিং সম্প্রসারণ
• আন্তর্জাতিক সম্প্রসারণের সম্ভাবনা
• শক্তিশালী কর্পোরেট গভর্ন্যান্স

ঝুঁকিসমূহ:

• অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা
• নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন
• প্রতিযোগিতা বৃদ্ধি
• রাজনৈতিক ঝুঁকি

১০.৩ সামগ্রিক মূল্যায়ন:

শক্তি:

1. শিল্প গড়ের তুলনায় উত্তম অবস্থান
2. শক্তিশালী মূলধন ভিত্তি
3. উচ্চ তারল্য
4. ধারাবাহিক লভ্যাংশ প্রদান
5. শক্তিশালী ডিজিটাল অবকাঠামো

দুর্বলতা:

1. প্রভিশন ব্যয় বৃদ্ধি
2. খেলাপি ঋণের ঝুঁকি
3. আইনি জটিলতা
4. অর্থপাচার সংক্রান্ত তদন্ত

সুযোগ:

1. ইসলামিক ব্যাংকিং সম্প্রসারণ
2. ডিজিটাল ব্যাংকিং বৃদ্ধি
3. এজেন্ট ব্যাংকিং সম্প্রসারণ
4. আন্তর্জাতিক সম্প্রসারণ

হুমকি:

1. অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা
2. নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন
3. প্রতিযোগিতা
4. রাজনৈতিক ঝুঁকি

১১. উপসংহার

ইস্টার্ন ব্যাংক পিএলসি ২০২৫ অর্থবছরে ব্যাংকিং খাতের চ্যালেঞ্জিং পরিবেশে উল্লেখযোগ্য প্রবৃদ্ধি অর্জন করেছে। ব্যাংকটির মোট সম্পদ, আমানত ও ঋণ বিতরণ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। খেলাপি ঋণের হার হ্রাস পেয়েছে এবং মূলধন পর্যাপ্ততা রেশিও শক্তিশালী রয়েছে। ব্যাংকটি ২৮% লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক ।

তবে প্রভিশন ব্যয় উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে যা ভবিষ্যতে মুনাফার উপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে । অর্থপাচার সংক্রান্ত তদন্ত এবং চেয়ারম্যান পরিবর্তন ব্যাংকের সুনাম ও ব্যবসায়িক কার্যক্রমে প্রভাব ফেলতে পারে । স্টে অর্ডারকৃত এসএমএ ঋণ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে যা ভবিষ্যতে খেলাপি হলে ব্যাংকের মুনাফার উপর বড় প্রভাব ফেলতে পারে।

সামগ্রিকভাবে, EBL বাংলাদেশের ব্যাংকিং খাতের একটি শক্তিশালী প্রতিষ্ঠান যা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উত্তম সম্ভাবনা রয়েছে। তবে স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকি বিবেচনা করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।

১২. দাবিত্যাগ (Disclaimer)

এই প্রতিবেদনটি Eastern Bank PLC-এর ২০২৫ বার্ষিক প্রতিবেদনের ভিত্তিতে প্রস্তুত করা হয়েছে। এখানে প্রদত্ত বিশ্লেষণ, মতামত ও সুপারিশসমূহ লেখকের ব্যক্তিগত বিশ্লেষণের ভিত্তিতে তৈরি এবং এটি কোনো প্রকার বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গ্রহণের আগে নিজস্ব গবেষণা ও পেশাদার পরামর্শকদের মতামত গ্রহণ করা উচিত।

📌 যোগাযোগ ও আরও তথ্য

বিশ্লেষক: মোঃ কল্লোল হোসেন
পদবী: আর্থিক বিশ্লেষক (Financial Analyst)
প্রতিষ্ঠান: CapitalInsightBD
ওয়েবসাইট: https://www.capitalinsightbd.com/
ইমেইল: info@capitalinsightbd.com